Industria armamentului și apărării stârnește tot mai mult interesul oamenilor în securitatea globală, dezvoltarea tehnologică și în economia multor națiuni, având în vedere contextul actual din întreaga lume. Aceasta cuprinde diverse activități, de la producția de echipamente militare avansate, aeronave, nave și sisteme de apărare, până la dezvoltarea de tehnologii inovative în domenii precum inteligența artificială, cibernetică și telecomunicații. Companiile din acest sector furnizează soluții critice pentru guverne, organizații internaționale și clienți comerciali, având un impact semnificativ asupra stabilității economice și geopolitice.

Cheltuielile pentru apărare ale statelor UE au crescut cu peste 30% între 2021 și 2024, atingând 326 miiliarde de euro (aproape 1,9% din PIB-ul UE). Achizițiile de echipamente de apărare au depășit 90 miliarde de euro, cu o creștere anuală de peste 50%. Cheltuielile pentru creșterea și dezvoltarea în domeniul apărării au ajuns la 13 miliarde de euro. Industria de apărare europeană a generat o cifră de afaceri de 158,8 miliarde de euro în 2023, în creștere cu 16,9%, sectoarele aeronautic, naval și terestru având rate de creștere de 15,8%, 17,7% respectiv 17,7%.

O analiză JPMorgan estimează că o creștere de 0,5% a cheltuielilor pentru apărare în Europa ar adăuga aproximativ 115 miliarde de dolari anual (aproape 110 miliarde de euro), din care 40% ar fi alocate armamentului. Dintre cheltuielile pentru echipamente, doar 30% sunt prognozate să meargă către contractorii americani din domeniul apărării. În contextul unei posibile creșteri a cheltuielilor de apărare în Europa și al unui război comercial cu SUA, se așteaptă ca mai mulți bani să fie direcționați către industria europeană de apărare.

Astfel, am ales spre prezentare patru dintre cele mai mari și mai influente companii din domeniul armamentului și apărării, care sunt General Dynamics (NYSE: GD), Northrop Grumman (NYSE: NOC), Lockheed Martin (NYSE: LMT) și BAE Systems (LSE: BA.L), rezultatele fiind de la începutul anului 2025.

Valoarea de piață și valoarea întreprinderii

Lockheed Martin se află în frunte cu o valoare de piață de 103,63 miliarde de dolari și o valoare a întreprinderii de 121,42 miliarde de dolari. Este clar un lider în industrie, având cele mai mari cifre de valoare de piață. General Dynamics și Northrop Grumman sunt destul de apropiate, cu valori de piață de 66,58 miliarde, respectiv 65,13 miliarde de dolari, iar valoarea întreprinderii pentru GD este de 75,56 miliarde de dolari, iar pentru NOC este de 77,27 miliarde de dolari. BAE Systems are cea mai mică  valoare de piață, 49,39 miliarde de dolari, iar valoarea întreprinderii semnificativ mai redusă (559,24 milioane de dolari), ceea ce reflectă o dimensiune mai mică a acestei companii pe plan global comparativ cu celelalte trei.

Creșterea veniturilor

Creșterea veniturilor este un indicator esențial al capacității unei companii de a se dezvolta și de a atrage noi contracte. General Dynamics are o creștere anuală puternică a veniturilor (+14,31%), ceea ce sugerează o expansiune rapidă și o strategie de creștere eficientă. Acest lucru ar putea face compania atractivă pentru investitorii care doresc să capitalizeze pe termen lung de creșterea acesteia. Northrop Grumman are o creștere modestă de 0,45%, ceea ce ar putea semnala o expansiune lentă. În contrast, Lockheed Martin a înregistrat o scădere a veniturilor de -1,34%, ceea ce ar putea ridica semne de întrebare privind capacitatea sa de a menține un ritm de creștere puternic. BAE Systems nu a raportat o creștere a veniturilor pe termen recent, dar profitul brut este semnificativ mai mare decât veniturile, ceea ce indică o gestionare eficientă a costurilor și o posibilă potențială creștere a rentabilității.

Northrop Grumman are cel mai mic P/E dintre companiile analizate (15,88), ceea ce sugerează că acțiunile sale sunt mai ieftine în raport cu câștigurile, posibil un semn de subevaluare. BAE Systems și Lockheed Martin au un P/E similar (aproape 19,5), ceea ce sugerează o evaluare moderată a acțiunilor lor. General Dynamics se află într-o poziție intermediară, cu un P/E de 18,07. De asemenea, Lockheed Martin se distinge cu cel mai mare câștig pe acțiune (EPS) de 27,63, ceea ce reflectă profitabilitatea sa semnificativă, urmată de Northrop Grumman (NOC.US) cu un EPS de 16,22.

Randamentele dividendelor

Lockheed Martin oferă cel mai mare randament al dividendului dintre cele patru companii, de 3%. Acest randament atractiv face ca Lockheed Martin să fie o alegere populară pentru investitorii care pun accent pe venituri pasive stabile. BAE Systems și General Dynamics urmează cu randamente de aproximativ 2,6%, respectiv 2,3%. Aceste randamente sunt atractive, dar ușor mai mici decât cele oferite de Lockheed Martin. Northrop Grumman are cel mai mic randament al dividendului dintre cele patru (1,8%), ceea ce sugerează că politica sa de distribuire a dividendelor este mai conservatoare.

Performanța prețului acțiunii

BAE Systems se află pe un trend pozitiv în 2025, cu un randament YTD de 13,97%. Acesta sugerează o apreciere semnificativă a acțiunilor sale în ultima perioadă, ceea ce poate atrage investitori care doresc să profite de această creștere rapidă. Lockheed Martin a avut o performanță bună pe termen lung (1 an), cu o creștere de 4,8%. Totuși, pe termen scurt (YTD și în ultimele 3 luni), prețul acțiunii a scăzut, ceea ce poate fi un semn de volatilitate. Northrop Grumman și General Dynamics au avut performanțe mai slabe pe termen scurt și mediu, cu scăderi de până la -12% în ultimele 3 luni, ceea ce poate sugera o volatilitate mai mare sau incertitudine în ceea ce privește viitorul acestora.

Lockheed Martin are cel mai mare flux de numerar (5,29 miliarde USD), ceea ce sugerează o soliditate financiară puternică și o capacitate de a susține atât dezvoltarea internă, cât și dividendul consistent. General Dynamics urmează cu un flux de numerar de 3,20 miliarde USD, ceea ce este destul de bun și demonstrează un flux de lichidități sănătos. Northrop Grumman și BAE Systems au fluxuri de numerar mai mici (2,62 miliarde, respectiv 3,54 miliarde USD), dar suficiente pentru a susține activitățile curente.

Marja de profit și marja brută

BAE Systems are cea mai mare marjă brută (65,89%), ceea ce este impresionant și sugerează o gestionare eficientă a costurilor de producție. Acest lucru poate oferi un avantaj competitiv în fața altor jucători din  industrie. Northrop Grumman are o marjă brută de 20,38%, ceea ce este de asemenea puternic și demonstrează eficiență. General Dynamics și Lockheed Martin au marje brute de aproximativ 15-16%, ceea ce este relativ mai mic în comparație cu BAE Systems și Northrop Grumman.

În concluzie, fiecare dintre aceste companii are puncte forte distincte. Lockheed Martin rămâne liderul în ceea ce privește valoarea de piață și profitabilitatea, fiind potrivită pentru investitorii care caută stabilitate și venituri pasive. General Dynamics oferă o creștere puternică a veniturilor și fluxuri de numerar robuste, fiind potrivită pentru cei care doresc o companie cu un potențial de expansiune rapidă. Northrop Grumman este atractivă datorită prețului scăzut al câștigurilor și marjei de profit bune, iar BAE Systems, deși mai mică, oferă marje brute impresionante și o performanță solidă pe termen scurt. Alegerea între aceste companii depinde de strategia și obiectivele fiecărui investitor.