Morgan Stanley este o companie globală de servicii financiare. Compania oferă produse și servicii bancare de investiții clienților săi, inclusiv corporațiilor, guvernelor, instituțiilor financiare și persoanelor fizice. Acesta operează prin următoarele segmente: Institutional Securities, Wealth Management și Investment Management. Segmentul Institutional Securities oferă consultanță financiară, servicii de strângere de capital și servicii de finanțare aferente în numele investitorilor instituționali. Segmentul Wealth Management oferă servicii de brokeraj și consiliere în investiții care acoperă diferite tipuri de active financiare, inclusiv acțiuni, opțiuni, futures, valute, metale prețioase, titluri cu venit fix, fonduri mutuale, produse structurate, investiții alternative, unit investment trusts, futures gestionate și conturi gestionate. Segmentul Investment Management oferă strategii/fonduri pentru acțiuni, venit fix, investiții alternative și imobiliare. Compania a fost fondată în 1935 și are sediul în Midtown Manhattan, New York, US.

O defalcare a veniturilor companiei pe segmente de afaceri este prezentată în graficul de mai jos.

Compania a raportat rezultatele financiare pentru trimestrul IV din 2024, peste așteptările analiștilor. Rezultatul net pe acțiune a fost un profit net de 2,22$ (față de estimările de 1,70$), în creștere cu 96% în raport cu profitul net pe acțiune pentru trimestrul IV din 2023. Firma a distribuit către acționari un dividend pe acțiune de 0,925$ pentru trimestrul IV din 2024, egal cu cel pentru trimestrul III din 2024.

Acțiunea Morgan Stanley este listată pe bursa de acțiuni NYSE, sub simbolul bursier MS. Compania are în prezent o capitalizare de piață de circa 212 miliarde $, iar prețul acțiunii a crescut de la minimele de la sfârșitul lunii octombrie 2023 și până în prezent cu circa 90%.

Indicatorul beta β (5 ani) al acțiunii are valoarea de 1,37, ceea ce indică faptul că prețul este teoretic cu 37% mai volatil decât piața.

Perspectivă pe termen mediu şi lung

De la minimele de la sfârșitul lunii octombrie 2023, prețurile acțiunii Morgan Stanley au crescut de la un nivel de suport situat sub norul Ichimoku, nivel situat la circa 70$. Ele au ieșit deasupra norului în luna martie 2024. Prețurile se află de atunci într-un trend ascendent deasupra norului. Ele testează un nivel de rezistență  istoric, cel de la începutul lui ianuarie 2000, de la circa 140$. Semnalul este convingător, pe măsură ce norul deplasat înainte s-a schimbat și este colorat în verde.

Indicatorul ROC - Rate of Change (linia violet), ce arată modificarea procentuală a prețurilor, a fost pozitiv. Din decembrie 2023, linia ROC s-a mișcat în cea mai mare parte între nivelul zero și un nivel supra-cumpărat (nivelul 40) în funcție de evoluția prețului, fapt ce indică o presiune la cumpărare. De la vȃrful atins la sfârșitul lunii noiembrie 2024, linia ROC a avut o mișcare descendentă şi chiar atinge acum nivelul zero, aspect ce indică faptul că presiunea la cumpărare a dispărut pentru moment.

Indicatorul MACD – Moving Average Convergence Divergence (linia albastră) a generat un semnal de cumpărare la începutul lunii decembrie 2023, pe măsură ce s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), sub nivelul zero. Linia indicatorului a avut o mișcare ascendentă cu minime mai înalte și a depășit un nivel supra-cumpărat (nivelul 7), fapt ce a indicat o presiune la cumpărare.

În general, pe graficul săptămânal, acțiunea Morgan Stanley are o mișcare ascendentă de la minimele de la sfârșitul lunii octombrie 2023. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Perspectivă pe termen scurt

Graficul zilnic al Morgan Stanley arată că prețurile s-au aflat într-un trend ascendent de la sfârșitul lui octombrie 2023 și au testat în ianuarie-februarie 2025 un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare din ianuarie 2000 (linia de culoare roșie), de la circa 140$. Apoi, prețurile se corectează de la rezistență. În mijlocul lunii ianuarie 2025, prețurile au deschis o nouă bulă ascendentă, dar care s-a închis între timp. Să remarcăm faptul că media mobilă pe 50 zile a trecut peste cea pe 200 zile la începutul lui ianuarie 2024. Prețurile se tranzacționează deasupra mediilor mobile pe 50 și 200 zile, ceea ce este ”bullish”.

Sistemul de indicatori DMI - Directional Movement Index a susținut creșterea prețurilor acțiunii Morgan Stanley (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii direcționali au trimis un semnal la începutul lunii octombrie 2024, ce arată o direcție ascendentă a prețului acțiunii pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut din nou deasupra –DI (linia roșie). Linia ADX (linia albastră) ne spune dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste valoarea de 25). Trendul este acum slab, pe măsură ce linia ADX a căzut sub nivelul 40.

Preferința investitorilor pentru acțiunea Morgan Stanley este reflectată în indicele puterii relative - RS în raport cu indicele S&P 500 (a se vedea panoul de jos). Linia RS a avut o mișcare ascendentă de la un nivel de suport (minimele din aprilie și martie 2024), confirmând parțial mișcarea prețurilor. Linia RS tastează un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare (linia de culoare roșie). Dacă prețurile își vor continua raliul şi vor trece peste nivelul de rezistență, atunci linia RS va trebui să treacă peste rezistență, de asemena.

Concluzie:

Pe termen mediu, prețul acestei acțiuni poate depăşi un nivel de rezistență constituit din maximele istorice de la începutul lunii ianuarie 2000.

Investitorii ar trebui să fie totuși atenți cum prețul se corectează pe termen scurt pe măsură ce el s-a lovit de nivelul de rezistență, dar perspectiva generală rămâne pozitivă. Se recomandă ca investitorii să reintre la cumpărare numai dacă prețul revine peste nivelul de rezistență, de la circa 140$.

 Dan Turmacu, CFTe