Intercontinental Exchange, Inc. este un operator global de burse reglementate (deţine celebra piaţă de acţiuni NYSE, pieţele Futures, Creditex pentru tranzacționarea credit default swap CDS și obligațiuni corporative), case de compensare (șase case de compensare care deservesc clase cheie de active derivate în US, UK, Europa, Canada și Singapore) și un furnizor de servicii de date. Compania oferă cea mai mare piață de instrumente derivate din energie din lume, valorile lor de referință sunt utilizate ca preț de referință pentru mărfuri la nivel global. Compania operează prin următoarele segmente: Exchanges, Fixed Income și Data Services, și Mortgage Technology. Segmentul Exchanges operează platformele tehnologice din spatele burselor pentru listarea, tranzacționarea și compensarea contractelor derivate și a titlurilor financiare, precum și servicii de date și conectivitate. Segmentul Fixed Income și Data Services furnizează prețuri pentru instrumentele cu venit fix, date de referință, indici, servicii de analiză și execuție. Segmentul Mortgage Technology oferă o platformă tehnologică care oferă instrumente de flux de lucru digital pentru piața ipotecară rezidențială din US. Compania a fost fondată în 2000 și are sediul în Atlanta, Georgia, US.

O defalcare a veniturilor companiei pe segmente de afaceri este prezentată în graficul următor.

Compania a raportat rezultatele financiare pentru trimestrul 4 din 2024, peste așteptările analiștilor. Rezultatul net pe acțiune a fost un profit net de 1,52$ față de estimările de 1,49$, în creștere cu 14% în raport cu profitul net pe acțiune pentru trimestrul 4 din 2023. Firma a distribuit către acționari un dividend pe acțiune de 0,48$ pentru trimestrul 4 din 2024, în creştere față de 0,45$ pentru trimestrul 3 din 2024.

Acțiunea Intercontinental Exchange este listată pe bursa de acțiuni americană NYSE, sub simbolul bursier ICE. Compania are în prezent o capitalizare de piață de circa 100 miliarde $, iar prețul acțiunii a crescut de la mijlocul lui ianuarie 2025 și până în prezent cu circa 22%.

Indicatorul beta β (5 ani) al acțiunii are valoarea de 1,08, ceea ce indică faptul că prețul este, teoretic, cu numai 8% mai volatil decât piața.

Perspectivă pe termen mediu

De la minimele de la mijlocul lui ianuarie 2025, prețurile acțiunii Intercontinental Exchange au crescut de la un nivel de suport situat ușor deasupra norului Ichimoku, nivel situat la circa 140$. Prețurile se află într-un trend ascendent deasupra norului. Semnalul a fost convingător, pe măsură ce norul deplasat înainte s-a schimbat și este colorat în verde.

Indicatorul ROC - Rate of Change (linia violet), ce arată modificarea procentuală a prețurilor, este pozitiv. De la minimul din ianuarie 2025, linia ROC are o mișcare ascendentă spre un nivel supra-cumpărat (nivelul 20), fapt ce indică o presiune la cumpărare.

Indicatorul MACD – Moving Average Convergence Divergence (linia albastră) a generat ultimul semnal de cumpărare la începutul lui februarie 2025, pe măsură ce s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), uşor deasupra nivelului zero. Linia indicatorului are o mișcare ascendentă spre un nivel supra-cumpărat (nivelul 8), fapt ce indică o presiune la cumpărare.

În general, pe graficul săptămânal, acțiunea Intercontinental Exchange are un trend ascendent de la minimele din luna octombrie 2023. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Perspectivă pe termen scurt

Graficul zilnic al Intercontinental Exchange arată că prețurile se află într-un raliu din ianuarie 2025 și au trecut peste un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare din octombrie 2024 (linia de culoare violet), de la circa 167$, atingând apoi noi maxime istorice la începutul lunii martie 2025. Odată cu raliul, prețurile au format o bulă ascendentă de la mijlocul lui ianuarie 2025, care s-a închis odată cu uşoara corecţie de la începutul lui martie 2025. Prețurile au revenit şi par să vrea să deschidă o nouă bulă ascendentă în a doua parte a lui martie 2025. Să remarcăm faptul că media mobilă pe 50 zile a trecut peste cea pe 200 zile încă din luna mai 2023. Prețurile se tranzacționează deasupra mediilor mobile pe 50 și 200 zile, ceea ce este ”bullish”.

Sistemul de indicatori DMI - Directional Movement Index a susținut creșterea prețurilor acțiunii Intercontinental Exchange (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii direcționali au trimis ultimul semnal spre sfârșitul lunii ianuarie 2025, ce arată o direcție ascendentă a prețului acțiunii, pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut din nou deasupra –DI (linia roșie). Linia ADX (linia violet) ne spune dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste valoarea de 25). Raliul a fost unul foarte puternic, pe măsură ce linia ADX aproape a atins nivelul 50 la începutul lui martie 2025. De la acel nivel linia ADX s-a corectat ușor, dar stă acum peste nivelul 40.

Preferința investitorilor pentru acțiunea Intercontinental Exchange este reflectată în linia puterii relative - RS în raport cu indicele S&P 500 (a se vedea panoul de jos). Linia RS a avut o mișcare ascendentă de la un nivel de suport (minimele de la începutul lui ianuarie 2025) și a trecut peste un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare (linia de culoare violet), confirmȃnd mişcarea prețurilor. Dacă prețurile își vor continua raliul, atunci linia RS ar trebui să-și continue mişcarea.

Concluzie:

Pe termen scurt și mediu este posibil să vedem prețul acestei acțiuni avȃnd noi maxime istorice. Se recomandă ca investitorii să reintre la cumpărare numai dacă prețul depaseşte maximul la începutul lunii martie 2025, de la circa 175$.

Dan Turmacu, CFTe