CME Group Inc. deține cele mai mari burse pentru contractele futures din lume, în ceea ce privește volumul tranzacționării, precum și valoarea noțională tranzacționată. Grupul CME oferă o gamă largă de produse care acoperă clasele majore de active, bazate pe rate ale dobânzii, indici de acțiuni, schimb valutar, energie, mărfuri agricole și metale. Grupul operează în principal din bursele Chicago Mercantile Exchange Inc. (CME), Board of Trade of the City of Chicago, Inc. (CBOT), New York Mercantile Exchange, Inc. (NYMEX) și Commodity Exchange, Inc. (COMEX). Grupul operează, de asemenea, unii dintre cei mai importanți furnizori de compensare a contrapartidei centrale din lume, precum CME Clearing și CME Clearing Europe, care oferă servicii de compensare și decontare în diferite clase de active pentru instrumente financiare derivate tranzacționate la burse și over-the-counter.

O defalcare a veniturilor companiei pe segmente de afaceri este prezentată în graficul următor.

Compania a raportat rezultatele financiare pentru trimestrul 4 din 2024, peste așteptările analiștilor. Rezultatul net pe acțiune a fost un profit net de 2,52$, față de estimările de 2,45$, în creștere cu 6% în raport cu profitul net pe acțiune pentru trimestrul 4 din 2023. Firma a distribuit către acționari un dividend pe acțiune de 1,25$ pentru trimestrul 4 din 2024, în creștere față de 1,15$ pentru trimestrul 3 din 2024.

Acțiunea CME Group este listată pe bursa de acțiuni americană NASDAQ, sub simbolul bursier CME. Compania are în prezent o capitalizare de piață de circa 94,5 miliarde $, iar prețul acțiunii a crescut de la minimele din iunie-iulie 2024 și până în prezent cu circa 35%.

Indicatorul beta β (5 ani) al acțiunii are valoarea de 0,53, ceea ce indică faptul că prețul este teoretic cu 47% mai puțin volatil decât piața.

Perspectivă pe termen mediu

De la minimele din iunie-iulie 2024, prețurile acțiunii CME Group au crescut de la un nivel de suport situat ușor deasupra norului Ichimoku, nivel situat la circa 190$. Ele au ieșit deasupra norului în luna august 2024. Prețurile se află într-un trend ascendent deasupra norului. Semnalul a fost convingător, pe măsură ce norul deplasat înainte s-a schimbat și este colorat în verde.

Indicatorul ROC - Rate of Change (linia violet), ce arată modificarea procentuală a prețurilor, este pozitiv. De la minimele din iunie-iulie 2024, linia ROC a avut o mișcare ascendentă și a trecut deasupra nivelului zero. Apoi, din luna august 2024, linia ROC s-a mișcat în cea mai mare parte deasupra nivelului zero și sub nivelul 20, în funcție de evoluția prețului, fapt ce indică o menținere a presiunii la cumpărare.

Indicatorul MACD – Moving Average Convergence Divergence (linia albastră) a generat ultimul semnal de cumpărare la mijlocul lui august 2024, pe măsură ce s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), sub nivelul zero. Linia indicatorului are o mișcare ascendentă și atinge un nivel foarte supra-cumpărat (nivelul 10), fapt ce indică o presiune la cumpărare.

În general, pe graficul săptămânal, acțiunea CME Group are un trend ascendent de la minimele din iunie-iulie 2024. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Perspectivă pe termen scurt

Graficul zilnic al CME Group arată că prețurile se află într-un raliu de la începutul lui august 2024 și au trecut peste un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare (linia de culoare violet), de la circa 225$, atingând apoi noi maxime istorice, imediat după mijlocul lunii martie 2025. Odată cu ultimul raliu, prețurile au format o bulă ascendentă la începutul lui februarie 2025, care a continuat până spre sfârșitul lunii martie 2025. Să remarcăm faptul că media mobilă pe 50 zile a trecut peste cea pe 200 zile încă de la începutul lui septembrie 2024. Prețurile se tranzacționează deasupra mediilor mobile pe 50 și 200 zile, ceea ce este ”bullish”.

Sistemul de indicatori DMI - Directional Movement Index a susținut creșterea prețurilor acțiunii CME Group (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii direcționali au trimis ultimul semnal la începutul lui februarie 2025, ce arată o direcție ascendentă a prețului acțiunii, pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut din nou deasupra –DI (linia roșie). Linia ADX (linia violet) ne spune dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste valoarea de 25). Raliul a fost unul destul de puternic, pe măsură ce linia ADX a atins nivelul 35 spre sfârșitul lui martie 2025. De la acel nivel, linia ADX se corectează ușor, dar se află acum peste nivelul 30.

Preferința investitorilor pentru acțiunea CME Group este reflectată în linia puterii relative - RS în raport cu indicele S&P 500 (a se vedea panoul de jos). Linia RS a avut o mișcare ascendentă de la un nivel de suport (minimele din iulie 2024), confirmând mișcarea prețurilor. Dacă prețurile își vor continua raliul, atunci linia RS ar trebui să-și treacă continue mișcarea către nivelul de rezistență.

Concluzie:

Pe termen scurt și mediu este posibil să vedem prețul acestei acțiuni având noi maxime istorice. Se recomandă ca investitorii să reintre la cumpărare numai dacă prețul va depăși maximele înregistrate imediat după mijlocul lunii martie 2025.

Dan Turmacu, CFTe