BYD Company Ltd. este este o companie multinațională de înaltă tehnologie și lider mondial în producţia de vehicule electrice și hibride plug-in. Compania a înființat peste 30 de parcuri industriale în întreaga lume și joacă un rol semnificativ în industriile legate de electronică, automobile, energie nouă și tranzit feroviar. Este angajată în principal în cercetarea, dezvoltarea, fabricarea și distribuția de automobile, baterii reîncărcabile secundare și componente pentru telefoane mobile. Are operațiuni în principal în China, India, Ungaria și Brazilia. De asemenea, compania își extinde prezența în Europa, urmărind o creștere semnificativă în regiune. Compania construiește prima sa fabrică europeană în Szeged, Ungaria, cu producția programată să înceapă în a doua jumătate a anului 2025. Compania a fost fondată în Noiembrie 1994 și are sediul central în Shenzhen, China.

 O defalcare a veniturilor companiei pe segmente de afaceri este prezentată graficul următor.

Compania a raportat rezultatele financiare pentru trimestrul III din 2024 peste așteptările analiștilor. Rezultatul net pe acțiune a fost un profit net de 4,0 RMB (China yuan), în creştere cu 12% în raport cu rezultatul net pe acțiune pentru trimestrul III din 2024. Firma a distribuit către acționari un dividend brut pe acțiune de 0,73$ (dividend anual) pentru 2023.

Acțiunea BYD Company este listată ca American depositary receipt -ADR (fiecare ADR reprezintă două acțiuni, respectiv una) pe piata OTC americană, sub simbolul bursier BYDDY și BYDDF. Acțiunea este listată și pe bursa de acțiuni din Hong Kong, sub simbolul bursier 1211, pe bursa de acțiuni din Shenzhen, sub simbolul bursier 002594, Compania are în prezent o capitalizare de piață de circa 137 miliarde $, iar prețul acțiunii a crescut, de la minimele din ianuarie 2025 și până la maximele de la sfȃrşitul lunii februarie 2025, cu circa 60%.

Indicatorul beta β (5 ani) al acțiunii are valoarea de 0,33, ceea ce indică faptul că prețul este, teoretic, cu 67% mai puțin volatil în comparație cu piața.

Perspectivă pe termen mediu

De la minimele din ianuarie 2025, prețurile acțiunii BYD au crescut de la un nivel de suport situat deasupra norul Ichimoku, nivel situat la circa 65$. Ele s-au menţinut deasupra norului, ceea ce este un semnal bullish. Semnalul a fost convingător, pe măsură ce norul deplasat înainte s-a schimbat și este colorat în verde. De la sfȃrşitul lunii februarie 2025, prețurile au început să se corecteze spre nor.

Indicatorul ROC - Rate of Change (linia violet), ce arată modificarea procentuală a prețurilor, este pozitiv. De la adâncitura din luna ianuarie 2025, linia ROC a avut o mișcare ascendentă și a atins un nivel foarte supra-cumpărat (nivelul 40), fapt ce a indicat o presiune la cumpărare. La acest nivel, linia ROC formează un vȃrf.

Indicatorul MACD – Moving Average Convergence Divergence (linia albastră) a generat ultimul semnal de cumpărare la începutul lunii februarie 2025, pe măsură ce s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), deasupra nivelului zero. Linia indicatorului are mișcare ascendentă și se îndreaptă spre un nivel foarte supra-cumpărat (nivelul 10), fapt ce indică o presiune la cumpărare.

În general, pe graficul săptămânal, acțiunea BYD are o mișcare ascendentă de la minimele din ianuarie 2025. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Perspectivă pe termen scurt

Graficul zilnic al BYD arată că prețurile s-au aflat într-un raliu confirmat de un volum mai ridicat de la minimele de la începutul lui ianuarie 2025 și au depăşit un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare (zona de culoare violet), de la circa 82-83$. De la maximele de la sfȃrşitul lunii februarie 2025, prețurile s-au corectat și au găsit un suport la vechiul nivel de rezistență (schimbare de polaritate), de unde au făcut un mic salt. Prețurile au deschis o bulă ascendentă a curbelor BB la începutul lui februarie 2025 și care se închide la începutul lui martie 2025. Să remarcăm faptul că media mobilă pe 50 zile a trecut peste cea pe 200 zile, încă din iunie 2024. Prețurile se tranzacționează deasupra mediilor mobile pe 50 și 200 zile, ceea ce este ”bullish”.

Sistemul de indicatori DMI - Directional Movement Index a susținut creșterea prețurilor acțiunii BYD (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii direcționali au trimis ultimul semnal spre sfȃrşitul lunii ianuarie 2025, ce arată o direcție ascendentă a prețului acțiunii pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut din nou deasupra –DI (linia roșie). Linia ADX (linia violet) ne spune dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste valoarea de 25). Raliul a pierdut din putere pe măsură ce linia ADX se corectează de la sfȃrşitul lunii februarie 2025.

Preferința investitorilor pentru acțiunea BYD este reflectată în linia puterii relative - RS în raport cu indicele Nasdaq 100 (a se vedea panoul de jos). Linia RS are o mișcare ascendentă de la un nivel de suport (minimele din decembrie 2024- ianuarie 2025), confirmând mișcarea prețurilor. De la sfȃrşitul lunii februarie 2025, linia RS se corectează ușor. Dacă prețurile își vor continua mișcarea ascendentă, atunci linia RS își va relua, de asemenea, mişcarea.

Concluzie:

Deși BYD Co. are perspective de creștere, investitorii ar trebui să urmărească îndeaproape tensiunile geopolitice generate de tarifele impuse de SUA, factorii macroeconomici din China, reglementările și concurența din industrie.

Pe termen mediu este posibil să vedem o continuare a mișcării ascendente a prețului acestei acțiuni spre 110$. Investitorii ar trebui să fie totuși atenți la evoluția pe termen scurt a prețului acestei acțiuni. Dacă acesta va cădea sub zona de suport de la circa 82-83$, va fi un semnal negativ. Investitorii ar trebui să utilizeze un ordin stop-loss pentru a se proteja împotriva riscului de scădere sub 82-83$ (nivelul actual de suport).

Dan Turmacu, CFTe