Alibaba Group Holdings Ltd. este unul dintre cei mai mari giganți ai comerțului electronic din China pe segmentele de retail și wholesale. Afacerile companiei reprezintă mai mult de jumătate din toate vânzările cu amănuntul online din China. În ultimii câțiva ani, grupul s-a transformat de la a fi o companie tradițională de comerț electronic într-un conglomerat care are afaceri de la comerț online, logistică și livrare de produse, inclusiv alimente, până la cloud computing. Grupul Alibaba operează prin următoarele segmente principale de afaceri: China and International Core Commerce, Cloud Intelligence, Cainiao Smart Logistics Network, Digital Media și Entertainment, și All Others.Compania a fost fondată în 1999 și are sediul central în Hangzhou, China. 

O defalcare a veniturilor companiei pe segmente de afaceri este prezentată în graficul de mai jos.

Compania a raportat rezultatele financiare pentru trimestrul III din 2025 (anul fiscal se încheie la sfârșitul lui martie) peste așteptările analiștilor. Rezultatul net pe acțiune a fost un profit net de 2,93$ față de estimările de 2,66$, în creştere cu 10% în raport de rezultatul net pe acțiune pentru trimestrul III din 2024. Firma a distribuit către acționari un dividend brut pe acțiune de 1,64$ (dividend anual de 0,98$ plus unul special) pentru 2024.

Acțiunea Alibaba Group Holdings este listată ca American depositary share -ADS (fiecare ADS reprezintă opt acțiuni) pe bursa de acțiuni americană NYSE, sub simbolul bursier BABA. Acțiunea este listată și pe bursa de acțiuni din Hong Kong, sub simbolul bursier 9988. Compania are în prezent o capitalizare de piață de circa 311,5 miliarde $, iar prețul acțiunii a crescut de la minimele din ianuarie 2025 și până în prezent cu circa 65%.

Indicatorul beta β (5 ani) al acțiunii are valoarea de 0,31, ceea ce indică faptul că prețul este teoretic cu 69% mai puțin volatil în comparație cu piața.

Perspectivă pe termen mediu

De la minimele din ianuarie 2025, prețurile acțiunii Alibaba au crescut de la un nivel de suport situat chiar la marginea inferioară a norul Ichimoku, nivel situat la circa 80$. Ele au ieșit deasupra norului spre sfârşitul lunii ianuarie 2025, ceea ce este un semnal bullish. Semnalul este convingător, pe măsură ce norul deplasat înainte s-a schimbat și este colorat în verde.

Indicatorul ROC - Rate of Change (linia violet), ce arată modificarea procentuală a prețurilor, este pozitiv. De la adâncitura din luna decembrie 2024, linia ROC a avut o mișcare ascendentă și a atins un nivel foarte supra-cumpărat (nivelul 60), fapt ce a indicat o presiune la cumpărare. La acest nivel, linia ROC tinde să formeze un vȃrf.

Indicatorul MACD – Moving Average Convergence Divergence (linia albastră) a generat ultimul semnal de cumpărare la sfarşitul lunii ianuarie 2025, pe măsură ce s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), la nivelul zero. Linia indicatorului are mișcare ascendentă și aproape atinge un nivel supra-cumpărat (nivelul 10), fapt ce indică o presiune la cumpărare.

În general, pe graficul săptămânal, acțiunea Alibaba are o mișcare ascendentă de la minimele din ianuarie 2025. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Perspectivă pe termen scurt

Graficul zilnic al Alibaba arată că prețurile s-au aflat într-un raliu confirmat de un volum mai ridicat de la minimele de la începutul lui ianuarie 2025 și au depăşit un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare (linia de culoare violet), de la circa 120$. Prețurile au deschis o nouă bulă ascendentă în ianuarie 2025 și s-au mișcat apoi de-a lungul marginii curbei superioare a benzilor Bollinger (BB). Bula ascendentă este în continuare deschisă, dar prețurile se pot corecta spre curba mediană a BB. Să remarcăm faptul că media mobilă pe 50 zile a trecut peste cea pe 200 zile încă de la începutul lunii august 2024. Prețurile se tranzacționează deasupra mediilor mobile pe 50 și 200 zile, ceea ce este ”bullish”.

Sistemul de indicatori DMI - Directional Movement Index a susținut creșterea prețurilor acțiunii Alibaba (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii direcționali au trimis ultimul semnal în a doua parte a lunii ianuarie 2025, ce arată o direcție ascendentă a prețului acțiunii pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut din nou deasupra –DI (linia roșie). Linia ADX (linia violet) ne spune dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste valoarea de 25). Raliul a fost unul foarte puternic, pe măsură ce linia ADX se află peste nivelul 50, dar de unde se poate corecta.

Preferința investitorilor pentru acțiunea Alibaba este reflectată în linia puterii relative - RS în raport cu indicele Nasdaq 100 (a se vedea panoul de jos). Linia RS are o mișcare ascendentă de la un nivel de suport (minimele din decembrie 2024- ianuarie 2025) și a depăşit un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare (linia de culoare violet), confirmând mișcarea prețurilor. Dacă prețurile își vor continua mișcarea ascendentă, atunci linia RS își va continua, de asemenea, mişcarea.

Concluzie:

Alibaba se află într-o perioadă de transformare. Grupul a anunțat o restructurare majoră, divizându-se în șase unități de afaceri independente.  Întoarcerea lui Jack Ma, investiții puternice în cloud cu integrarea AI și un mediu de reglementare mai prietenos în China sunt semnale pozitive. Cu toate acestea, provocări precum încetinirea economică a Chinei și tensiunile geopolitice globale, inclusiv creșterea tarifelor pentru importurile chineze impuse de US, prezintă riscuri.

Pe termen mediu, este posibil să vedem o continuare a mișcării ascendente a prețului acestei acțiuni. Investitorii ar trebui să fie totuși atenți la evoluția pe termen foarte scurt a prețului acestei acțiuni. Prețul se poate corecta ușor după raliul foarte puternic de la începutul lunii ianuarie 2025, dar perspectiva generală rămâne pozitivă.

Dan Turmacu, CFTe