ARM

Arm Holdings plc este o companie britanică de proiectare de semiconductoare și software cu sediul în Cambridge, Anglia, a cărei activitate principală este proiectarea de nuclee pentru unități centrale de procesare (CPU) care implementează familia de seturi de instrucțiuni a arhitecturii ARM. De asemenea, proiectează alte cipuri, furnizează instrumente de dezvoltare software sub mărcile DS-5, RealView și Keil și furnizează sisteme și platforme, infrastructură și software pentru sisteme pe un cip (SoC). Ca societate „holding”, deține, de asemenea, acțiuni ale altor societăți. Din 2016, aceasta este deținută majoritar de conglomeratul japonez SoftBank Group.

Spre deosebire de majoritatea furnizorilor tradiționali de microprocesoare, ARM creează și licențiază tehnologia sa sub formă de proprietate intelectuală (IP), mai degrabă decât să producă și să vândă propriile procesoare, unități GPU, SoC sau microcontrolere fizice.

O defalcare a veniturilor companiei pe segmente de afaceri este prezentată aici.

Compania a raportat rezultatele financiare aferente trimestrului IV din 2024 (trimestrul și anul fiscal încheiate la sfârșitul lunii martie 2024) peste așteptările analiștilor. Rezultatul net pe acțiune a fost un profit de 0,36$ față de estimările de 0,30$, în creștere față de profitul net pe acțiune aferent trimestrului IV din 2023. Firma nu distribuie dividende către acționari.
Compania va raporta rezultatele financiare aferente trimestrului I din 2025 (trimestrul încheiat la sfârșitul lui iunie 2024) pe 31 iulie a.c. Analiștii estimează un profit net de 0,34$.

Arm Holdings s-a listat pe bursa de acțiuni americană NASDAQ în septembrie 2023, sub simbolul bursier ARM. Compania are în prezent o capitalizare de piață de circa 187 miliarde $, iar prețul acțiunii a crescut de la minimul din apr. 2024 și până în prezent cu circa 90%.

Indicatorul beta β (1 an) al acțiunii are valoarea de 3,60, ceea ce indică faptul că prețul este teoretic mult mai volatil în comparație cu piața.

Perspectivă pe termen mediu 

De la minimul din apr. 2024, prețurile acțiunii Arm au crescut de la un nivel de suport situat la circa 85$. Norul Ichimoku nu este încă definit pe graficul săptămânal.

Indicatorul ROC – Rate of Change, care arată modificarea procentuală a prețurilor, este pozitiv. De la minimul din mai 2024, linia ROC a avut o mișcare ascendentă și a atins din nou un nivel supra-cumpărat (nivelul 100), fapt ce a indicat o presiune la cumpărare. După aceea, linia ROC se corectează de la acel nivel supra-cumpărat.

Indicatorul MACD – Moving Average Convergence Divergence a generat un semnal de cumpărare din iun. 2024, deoarece s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie) în teritoriul pozitiv. Linia indicatorului a avut o mișcare ascendentă spre un nivel supra-cumpărat, dar se întoarce spre nivelul 20, fapt ce indică o diminuare a presiunii la cumpărare.

În general, pe graficul săptămânal, acțiunea Arm a avut o mișcare ascendentă de la minimul din apr. 2024. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Perspectivă pe termen scurt

Graficul zilnic al Arm arată că prețurile s-au aflat într-un raliu de la minimul din apr. 2024 și au depășit un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare (linia de culoare violet), de la 164$. Prețurile s-au mișcat pe marginea superioară a benzii Bollinger (BB) și au atins noi maxime istorice la un nivel de la circa 185$. Prețurile se corectează spre banda inferioara BB și media mobilă pe 50 zile, care se constituie drept suporturi. Acțiunile se tranzacționează deasupra mediilor mobile pe 50 și 200 zile, ceea ce este ”bullish”.

Sistemul de indicatori DMI – Directional Movement Index a susținut creșterea prețurilor acțiunii Arm. Indicatorii direcționali au trimis ultimul semnal de la începutul lunii iun. 2024, care arată o direcție ascendentă a prețului acțiunii, pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut din nou deasupra –DI (linia roșie). Linia ADX (linia violet) ne arată dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste valoarea de 25). Raliul a fost unul puternic, dar a slăbit în intensitate, deoarece linia ADX, după ce a crescut și a atins nivelul 45 coboară acum sub nivelul 40.

Preferința investitorilor pentru acțiunea Arm este reflectată în linia puterii relative – RS în raport cu indicele Nasdaq-100. Linia RS are o mișcare ascendentă de la un nivel de suport (minimul din apr. 2024) și a trecut peste un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare (linia violet), confirmând mișcarea prețurilor. Linia RS se corectează odată cu prețurile pentru a coborî sub fosta rezistență. Dacă prețurile își vor relua mișcare ascendentă, atunci linia RS va reveni peste fostul nivel de rezistență.

Concluzie:

Pe termen mediu, este posibil să vedem o continuare a mișcării ascendente a prețului acestei acțiuni spre noi maxime istorice, sugerând o potențială creștere de circa 22%.

Dacă ești un investitor cu o toleranță mai mare la risc și crezi în potențialul pe termen mediu și lung al acestei companii, atunci achiziționarea acțiunilor ARM poate fi o decizie bună.

Investitorii ar trebui să fie totuși atenți la modul cum prețurile se corectează pe termen scurt după ultimul raliu, dar perspectiva generală rămâne pozitivă. Se recomandă menținerea pozițiilor actuale și monitorizarea atentă a evoluției prețului.

Investitorii ar trebui să intre din nou la cumpărare numai dacă prețul revine peste nivelul de rezistență de la circa 185$.

Dan Turmacu, CFTe