GOOGL

Alphabet Inc. (Google) este o companie holding care gestionează diverse companii membre ale Grupului, funcționând prin segmentele Google și Other Bets.

Compania a evoluat de la rolul său inițial ca furnizor principal de motoare de căutare pe internet și sistem de operare pentru telefoanele mobile la o gamă variată de servicii, inclusiv cloud computing, streaming video și muzică bazat pe reclame, vehicule autonome, furnizare de servicii medicale și altele. În domeniul căutării online, Google deține un monopol, controlând peste 90% din volumul și piața căutărilor online. Compania și-a consolidat, de asemenea, cota de piață în domeniul cloud computing prin Google Cloud Platform și Google Workspace. Alphabet se bucură de o poziție dominantă și în piața vehiculelor autonome, datorită eforturilor Waymo, și în industria sănătății, prin divizia sa Verily. Sediul companiei se află în Mountain View, California, SUA.

O defalcare a veniturilor companiei pe linii de business este prezentată mai jos.

Compania a raportat rezultatele financiare aferente trimestrului III din 2023, peste așteptările analiștilor. Veniturile au fost de 76,7 miliarde de dolari, comparativ cu estimările de 75,9 miliarde de dolari, înregistrând o creștere de 11% față de veniturile aferente trimestrului III din 2022. Profitul net pe acțiune a atins nivelul de 1,55$, depășind estimările de 1,46$ (o surpriză pozitivă de 0,09$), în creștere cu 46% față de profitul net aferent trimestrului III din 2022. Firma nu distribuie dividende către acționari.

Alphabet este listată pe bursa de acțiuni NASDAQ, sub simbolul bursier GOOGL – acțiuni clasa A (cu drept de vot) și GOOG – acțiuni clasa C (fără drept de vot). Compania are în prezent o capitalizare de piață de aproximativ 1,7 trilioane de dolari, iar prețul acțiunii a crescut cu peste 55% de la minimele de la începutul lui ianuarie 2023 până în prezent.

Indicatorul beta β (5 ani) al acțiunii are valoarea de 1,03, ceea ce indică faptul că prețul este teoretic aproape la fel de volatil în comparație cu piața.

Conform datelor Sustainalytics (Morningstar), compania Alphabet are un risc ESG ”mediu”, aproape egal cu media Peers.

În ceea ce privește indicatorii de evaluare, acțiunile Alphabet se tranzacționează la un discount față de media Peers (companiile de tehnologie selecționate), ceea ce face acțiunea mai atractivă pentru cumpărare.

Perspectivă pe termen mediu 

De la minimele de la începutul lui ian. 2023, prețurile acțiunii Alphabet au crescut de la un nivel de suport situat sub norul Ichimoku, nivel situat la circa 85$. Acestea au ieșit definitiv deasupra norului în luna mai 2023, ceea ce denotă că trendul descendent al prețului acestei acțiuni s-a schimbat. Semnalul este convingător, deoarece norul deplasat s-a schimbat și este colorat în verde.

Indicatorul ROC – Rate of Change, care arată modificarea procentuală a prețurilor, este ușor pozitiv. De la minimul de la sfârșitul lui oct. 2022, linia indicatorului a avut o mișcare ascendentă si aproape a atins un nivel foarte supra-cumpărat (nivelul 40). De la vârfurile din mai 2023, linia ROC s-a corectat spre nivelul zero. Linia ROC se mișcă acum ușor peste nivelul zero.

Indicatorul MACD – Moving Average Convergence Divergence a generat un semnal de cumpărare încă din luna ian. 2023, deaorece s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), sub un nivelul supra-vândut (nivelul -6). Linia indicatorului a avut o mișcare ascendentă și a trecut peste un nivel supra-cumpărat (nivelul 6). Apoi linia MACD a început să se corecteze și a generat un semnal de vânzare la sfârșitul lunii oct. 2023. spre nivelul zero, fapt ce indică o lipsă a presiunii la cumpărare.

În general, pe graficul săptămânal, acțiunea Alphabet are un trend ascendent de la minimele de la începutul lui ian. 2023. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Perspectivă pe termen scurt

Graficul zilnic al Alphabet indică că prețurile au urmat un trend ascendent, atingând un nivel de rezistență în mijlocul lunii octombrie 2023, în jurul valorii de 140$. După această stagnare, prețurile au înregistrat o corecție și au găsit suport în media mobilă pe 50 de zile. De la minimele înregistrate la sfârșitul lui octombrie 2023, prețurile au reluat raliul și au atins din nou nivelul de rezistență. De remarcat că media mobilă pe 50 de zile a depășit media mobilă pe 200 de zile în luna mai 2023. Acțiunile se tranzacționează deasupra ambelor medii mobile, indicând un sentiment „bullish”.

Preferința investitorilor pentru acțiunile Alphabet se reflectă în linia puterii relative – RS în raport cu indicele Nasdaq 100. Linia RS a înregistrat o mișcare ascendentă de la un nivel de suport (linia verde), confirmând evoluția prețurilor. Odată cu corecția din octombrie 2023, linia RS a suferit și ea o ajustare. În cazul în care prețurile își continuă mișcarea ascendentă, este de așteptat ca linia RS să-și reia trendul către un nivel de rezistență (marcat în roșu).

Sistemul de indicatori DMI – Directional Movement Index a susținut creșterea prețurilor acțiunilor Alphabet. Indicatorii direcționali au emis un semnal clar în luna mai 2023, indicând o direcție ascendentă a prețurilor, odată ce +DI (linia verde) a intersectat și a depășit –DI (linia roșie). Linia ADX (linia albastră) ne furnizează informații despre forța trendului; cu toate acestea, semnalul actual transmis de sistemul DMI este neclar, cu linia ADX situată sub nivelul 20.

Concluzie finală:

Pe termen mediu, există posibilitatea să asistăm la o continuare a trendului ascendent al prețului acestei acțiuni. În schimb, pe termen scurt, prețurile se află într-o fază de consolidare, iar semnalul este mai puțin clar. Investitorii ar trebui să considere reintroducerea în poziție de cumpărare doar în cazul în care prețul depășește nivelul de rezistență, situat în jurul valorii de 140$.

Analiză Goldring

Dan Turmacu, CFTe