Coinbase Global Inc. este cea mai mare companie din SUA, din punct de vedere al volumului, care oferă o platformă pentru schimbul de criptomonede, unde se tranzacționează aproximativ 50 de active digitale diferite. Aceasta pune la dispoziție instrumente pentru comercianți, care le permit să accepte plăți în bitcoin. În contextul unui control de reglementare tot mai strict la nivel global, Coinbase subliniază conformitatea cu legislația, dar continuă să conteste ceea ce consideră a fi reglementări excesiv de restrictive sau neclare. Compania este implicată în dispute în curs cu Securities and Exchange Commission (SEC) din SUA. Fondată în 2012, Coinbase are sediul în San Francisco, California, SUA.
O defalcare a veniturilor companiei pe segmente de afaceri este prezentată aici.
Compania a raportat rezultatele financiare aferente trimestrului III din 2024, ușor sub așteptările analiștilor. Rezultatul net pe acțiune a fost un profit de 0,62 USD (față de estimările de 0,45 USD), în creștere față de pierderea netă pe acțiune de -0,01 USD aferentă trimestrului III din 2023. Firma nu distribuie dividende către acționari.
Acțiunea Coinbase Global este listată pe bursa americană NASDAQ, sub simbolul bursier COIN. Compania a devenit publică printr-o ofertă publică inițială pe Nasdaq, pe 14 aprilie 2021. Prețul de deschidere a fost de 381 USD per acțiune. În prezent, compania are o capitalizare de piață de circa 74 de miliarde USD, iar prețul acțiunii a crescut cu aproximativ 67% de la minimul înregistrat la începutul lunii noiembrie 2023 și până în prezent.
Indicatorul beta (β) al acțiunii, calculat pe 5 ani, este de 3,34, ceea ce indică faptul că prețul acesteia este teoretic mult mai volatil în comparație cu piața.
Perspectivă pe termen mediu
| Poziție | Target price | Perc. to Target | Stop loss |
| LONG | 350-400$ | 18% | 245$ |
De la minimul de la începutul lunii ianuarie 2023, prețurile acțiunii Coinbase au crescut de la un nivel de suport situat sub norul Ichimoku, aproximativ 32 USD. Acestea au revenit deasupra norului la sfârșitul lunii octombrie 2023, ceea ce indică o schimbare a trendului anterior al prețului acțiunii. Prețurile se află acum într-un raliu deasupra norului, un semnal considerat convingător, deoarece norul deplasat înainte este colorat în verde.
Indicatorul ROC (Rate of Change), care măsoară modificarea procentuală a prețurilor, este pozitiv. De la începutul lunii ianuarie 2023, linia ROC s-a mișcat în mare parte între un nivel supravândut (-50) și un nivel supracumpărat (100), în funcție de evoluția prețului. Linia ROC atinge din nou nivelul supracumpărat (100), ceea ce indică o presiune la cumpărare.
Indicatorul MACD (Moving Average Convergence Divergence) a generat un semnal de cumpărare la începutul lunii noiembrie 2024, deoarece s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), la nivelul zero. Linia indicatorului urmează un trend ascendent spre un nivel supracumpărat (20), pornind de la minimele din noiembrie 2024, sugerând o presiune la cumpărare.
În general, pe graficul săptămânal, acțiunea Coinbase prezintă un trend ascendent de la minimul de la începutul lunii ianuarie 2023. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețului acțiunii ca pe o oportunitate de a reintra la cumpărare.
Perspectivă pe termen scurt
| Poziție | Target price | Perc. to Target | Stop loss |
| HOLD | -$ | -% | -$ |
Graficul zilnic al Coinbase arată că prețurile au făcut un salt de la minimele înregistrate la sfârșitul lunii octombrie și începutul lunii noiembrie 2024, atingând noi maxime ușor peste nivelul de 330 USD, pe volume în creștere. Prețurile au deschis o bulă ascendentă, însă acestea au stagnat în a doua parte a lunii noiembrie a.c. În prezent, ele se află aproape de curba mediană a benzilor Bollinger (BB), care ar trebui să servească drept suport. Este de remarcat faptul că media mobilă pe 50 de zile a trecut peste cea pe 200 de zile în octombrie 2024. Acțiunile se tranzacționează deasupra mediilor mobile pe 50 și 200 de zile, ceea ce indică o tendință „bullish”.
Sistemul de indicatori DMI (Directional Movement Index) a susținut creșterea prețurilor acțiunii Coinbase. Indicatorii direcționali au generat ultimul semnal la începutul lunii noiembrie 2024, indicând o direcție ascendentă a prețului, deoarece linia +DI (verde) s-a intersectat și a trecut din nou deasupra liniei –DI (roșie). Linia ADX (violet) arată dacă prețul acțiunii urmează un trend puternic (peste valoarea de 25). Raliul este încă unul puternic, deoarece linia ADX se apropie de nivelul 40.
Preferința investitorilor pentru acțiunea Coinbase este reflectată de linia puterii relative (RS) în raport cu indicele Russell 1000. Linia RS a avut o mișcare ascendentă de la un nivel de suport (minimele din septembrie-octombrie 2024) și testează acum un nivel de rezistență (linia roșie), confirmând parțial mișcarea prețurilor. Dacă prețurile își vor continua creșterea, linia RS ar trebui să depășească nivelul de rezistență, confirmând astfel trendul ascendent.
Concluzie:
Pe termen mediu, este posibil să asistăm la o continuare a mișcării ascendente a prețului acestei acțiuni, spre intervalul 350-400 USD.
Pe termen scurt, strategia de „hold” este recomandată, datorită consolidării prețurilor și dependenței de nivelurile tehnice de suport.
Acțiunea este potrivită investitorilor aventuroși, cu un profil de risc ridicat. Volatilitatea rămâne un risc-cheie, amplificat de valoarea beta β ridicată a acțiunilor și de natura speculativă a pieței de criptomonede. Creșterea bitcoinului și a altor criptomonede ar putea susține continuarea raliului acțiunilor companiei.
Dan Turmacu, CFTe
Disclaimer
Conținutul rapoartelor din secțiunea Analize, realizate în numele SSIF Goldring SA, au scop informativ și nu va fi considerat o recomandare de investiții sau o ofertă de a cumpăra, a vinde sau a schimba nici un fel de instrumente financiare (consultanță în investiții cu privire la instrumentele financiare la care fac referire materialele) în conformitate cu legile piețelor de capital din România sau cu cele ale altor state.
În luarea deciziei de a investi în instrumentele financiare prezentate, investitorii trebuie să se bazeze pe propria analiză, inclusiv a avantajelor si riscurilor implicate în conformitate cu Documentul de prezentare al GOLDRING SA SSIF pe care îl pot accesa la: https://www.goldring.ro/upload/Documente%20Goldring/document_de_prezentare_Goldring.pdf și să țină cont de faptul că performanța anterioară a instrumentelor financiare nu reprezintă o garanție în ceea ce privește performanța viitoare. Goldring SA, angajații sau colaboratorii săi nu sunt responsabili pentru pierderi sau daune ce ar putea rezulta din utilizarea acestui document, a conținutului acestuia sau într-un alt mod.
Societatea, afiliații sau angajații acesteia este posibil să dețină în nume propriu produse prezentate în acest raport, să efectueze tranzacții cu astfel de instrumente financiare sau chiar să fi prestat servicii de consultanță pentru emitenți prezentați în acest material.
Este recomandabil ca o decizie de investire sa fie luată după consultarea mai multor surse de informare diferite. Investitorii sunt anunțați că orice strategie, grafic, metodologie sau model sunt mai degrabă forme de estimare și nu pot garanta un profit cert. Investiția în instrumente financiare este caracterizată prin riscuri, inclusiv riscul unor pierderi pentru investitori.
Analizele, comentariile si opiniile exprimate prin intermediul rapoartelor de analiză, reprezintă punctul de vedere al autorilor acestora și nu implică în niciun fel răspunderea Goldring SA. Preluarea și publicarea informațiilor din rapoarte nu este permisă decât cu acordul scris al Goldring SA.
