RACE

Ferrari N.V. este o companie de tip holding organizată în jurul a trei linii de activitate:

• Producția și vânzarea de mașini sport de lux (83,7% din vânzările nete). Modelele companiei includ 458 Italia, 488 GTB, 458 Spider, 488 Spider, F12 Berlinetta, 458 Speciale, 458 Speciale A, California T și Ferrari FF. Compania participă la curse de mașini, precum Formula 1.
• Fabricarea și comercializarea motoarelor auto (4,4%): marca Maserati.
• Altele (11,9%): activitate de sponsorizare, prestare de servicii financiare, etc.

Vânzările nete sunt distribuite geografic astfel: Italia (9,6%), Regatul Unit (10,7%), Europa/Orientul Mijlociu/Africa (33,1%), Statele Unite (21,8%), America (3,9%), China/Hong Kong/Taiwan (7,8%), Asia/Pacific și Australia (13,1%). Sediul general și principalele unități de producție sunt situate în Maranello, Emilia-Romagna, Italia.

Compania a raportat rezultatele financiare aferente trimestrului I din 2023 peste așteptările analiștilor. Rezultatul net pe acțiune a fost un profit net de 1,78$ sau 1,63€ (față de estimările de 1,60$), în creștere cu 31% față de profitul net pe acțiune înregistrat în trimestrul I din 2022. Firma a distribuit către acționari un dividend pe acțiune de aproximativ 2$ pentru anul 2022, în creștere cu 36% față de cel distribuit anterior pentru anul 2021.

Acțiunea Ferrari N.V. este listată pe bursa de acțiuni NYSE (sub forma de ADR) și la bursa italiană BIT sub simbolul bursier RACE. Oferta publică inițială (IPO) a Ferrari a avut loc în octombrie 2015. Compania are în prezent o capitalizare de piață de aproximativ 55,8 miliarde $, iar prețul acțiunii a crescut cu peste 70% de la minimul înregistrat în octombrie 2022.

Indicatorul beta β (5 ani) al acțiunii are valoarea de 0,99, ceea ce indică faptul că prețul acțiunii este teoretic cu 1% mai puțin volatil în comparație cu piața.

Perspectivă pe termen mediu si lung

De la minimul din oct. 2022, prețurile acțiunii Ferrari au crescut de la un nivel de suport situat sub norul Ichimoku, nivel situat la circa 177$, și au ieșit definitiv deasupra norului la începutul lui ian. 2023, ceea ce denotă că trendul descendent al prețului acestei acțiuni s-a terminat. Semnalul este convingător, deoarece norul deplasat s-a schimbat și este colorat în verde.

Indicatorul ROC – Rate of Change, care arată modificarea procentuală a prețurilor, este pozitiv. De la adâncitura din oct. 2022, situată sub nivelul zero, linia indicatorului a avut o mișcare ascendentă până la vârfurile din ian. 2023. Apoi, linia ROC are mai degrabă o mișcare laterală între nivelul zero și un nivel supra-cumpărat (nivelul 20), fapt ce indică menținerea presiunii la cumpărare.

Indicatorul MACD – Moving Average Convergence Divergence a generat un semnal de cumpărare încă din luna iul. 2022, întrucât s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), la un nivel supra-vândut (nivelul -10). De la adâncitura din oct. 2022, linia indicatorului are o mișcare ascendentă spre un nivel foarte supra-cumpărat (nivelul 20), fapt ce indică o presiune la cumpărare.

În general, pe graficul săptămânal, acțiunea Ferrari are un trend ascendent de la minimul din oct. 2022. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Perspectivă pe termen scurt

Graficul zilnic al Ferrari arată că prețurile se află într-un raliu începând din octombrie 2022 și au trecut peste un nivel de rezistență la începutul lunii mai curent, constituit din maximul anterior din noiembrie 2021 (de culoare violet), de la aproximativ 280$. Să remarcăm faptul că media mobilă pe 50 de zile a depășit media mobilă pe 200 de zile la începutul lunii decembrie 2022. Acțiunea se tranzacționează deasupra mediei mobile pe 50 de zile și 200 de zile, ceea ce este un semnal pozitiv.

Preferința investitorilor pentru acțiunea Ferrari este reflectată în linia puterii relative – RS în raport cu indicele italian FTSE MIB. Linia RS a avut o mișcare ascendentă de la un nivel de suport (minimele din mai-iunie 2022) și a depășit un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare (de culoare violet), confirmând mișcarea prețurilor. Dacă prețurile își vor continua trendul ascendent, atunci linia RS ar trebui să-și continue mișcarea în sus.

Sistemul de indicatori DMI – Directional Movement Index a susținut creșterea prețurilor acțiunii Ferrari. Indicatorii direcționali au generat un semnal la începutul lunii noiembrie 2022, arătând o direcție ascendentă a prețului acțiunii pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a depășit din nou -DI (linia roșie). Linia ADX (linia albastră) ne arată dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste valoarea de 25). În prezent, trendul este unul slab, deoarece linia ADX se situează sub nivelul de 25.

Concluzie finală:

Pe termen scurt și mediu, este posibil să asistăm la o continuare a tendinței de creștere a prețului acestei acțiuni și la atingerea unor noi maxime istorice.

Analiză Goldring

Dan Turmacu, CFTe