PBR

Petroleo Brasileiro SA – Petrobras este o companie petrolieră integrată controlată de guvernul federal brazilian, angajată în producția de petrol și gaze naturale. Compania are expertiză în explorare și producție ca urmare a decadelor de dezvoltare în bazinele offshore braziliene, în special în apele adânci și ultra-profunde. Operațiunile companiei sunt împărțite în următoarele segmente de afaceri: Explorare și producție; Rafinare, transport și marketing; Gaze și energie electrică; și Corporate și alte afaceri. Sediul companiei este în Rio de Janeiro, Brazilia.

Compania a raportat rezultatele financiare aferente trimestrului II din 2023 peste așteptările analiștilor. Rezultatul net pe acțiune a fost un profit net de 0,90$ (față de așteptările de 0,87$), în scădere cu circa 46% în raport cu profitul net pe acțiune aferent trimestrului II din 2022. Firma a distribuit către acționari un dividend brut pe acțiune de 0,44$ pentru trimestrul II din 2023, mai mic în raport cu trimestrul I din 2023 (un randament al dividendului de 22,5%).

Acțiunea Petroleo Brasileiro SA este listată sub forma de ADR pe bursa de acțiuni NYSE sub simbolul bursier PBR, la bursa braziliană Sao Paulo Stock Exchange (B3) sub simbolul PETR3, unde este listarea principală, la bursa ar-gentiniană Buenos Aires Stock Exchange sub simbolul APBR și la bursa spaniolă Madrid Stock Exchange (BME) sub simbolul XPBR. Compania are în prezent o capitalizare de piață de circa 102 miliarde de dolari, iar prețul acțiunii a crescut de la minimul din decembrie 2022 și până în prezent cu circa 75%.

Indicatorul beta β (5 ani) al acțiunii are valoarea de 1,58, ceea ce indică faptul că prețul este teoretic cu 58% mai volatil decât piața. Beta este mai ridicat în comparație cu media Peers. ESG (Environmental, Social și Governance) risc este ”Ridicat” în industria ”Producători de petrol și gaze”. Conform ESG risc scorurilor obținute de Sustainalytics Morningstar, compania are un ESG risc mai scăzut în comparație cu media Peers. În ceea ce privește indicatorii de evaluare,acțiunea Petrobras se tranzacționează la un discount față de Peers, ceea ce face acțiunea mai atractivă la cumpărare.

Perspectivă pe termen mediu și lung

De la minimul din dec. 2022, prețurile acțiunii Petrobras au crescut de la un nivel de suport situat sub norul Ichimoku, de la circa 9$ și au reușit să iasă deasupra norului în luna iun. 2023. Prețurile se află într-un trend ascendent deasupra norului, ceea ce este ”bullish”. Acestea se îndreaptă spre un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare din 2018 și 2019, de la circa 17$ (linia violet). Semnalul este convingător, deoarece norul deplasat înainte este colorat în verde.

Indicatorul ROC – Rate of Change, care arată modificarea procentuală a prețurilor, este pozitiv. De la adâncitura din ian. 2023, situată la un nivel supra-vândut (nivelul -30), linia indicatorului a avut o mișcare ascendentă până la vârful din iun. 2023. Apoi linia ROC a avut o mișcare descendentă de la un nivel supra-cumpărat (nivelul 30) spre nivelul zero. De la adâncitura din oct. 2023, aflată peste nivelului zero, linia ROC și-a reluat creșterea spre nivelul supra-cumpărat, fapt ce indică o presiune la cumpărare.

Indicatorul MACD – Moving Average Convergence Divergence a generat un semnal de cumpărare încă din feb 2023, deoarece s-a intersectat și a trecut peste semnalul său (linia roșie), sub nivelul zero. Linia indicatorului are o traiectorie ascendentă și se îndreaptă spre un nivel supra-cumpărat (nivelul 1), fapt ce indică o presiune la cumpărare.

În general, pe graficul săptămânal, acțiunea Petrobras are un trend ascendent de la minimul din dec. 2022. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețului acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Perspectivă pe termen scurt

Pe graficul zilnic al acțiunii Petrobras prețurile acțiunii au avut o mișcare ascendentă de la minimul din dec. 2022 și încearcă să depășească un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare din perioada apr.- oct. 2022, de la circa 16$ (linia violet punctată). Acestea au avut un raliu pană la vârful de după mijlocul lui oct. 2023 și apoi au suferit o mică corecție. Media mobilă pe 50 zile a servit drept suport. Dacă prețurile reușesc să treacă peste acest nivel de rezistență, atunci ele vor lua cu asalt următorul nivel de rezistență, de la circa 17$. Să remarcăm faptul că media mobilă pe 50 zile a trecut peste cea pe 200 zile în luna iun. 2023. Acțiunile se tranzacționează deasupra mediilor mobile pe 50 și 200 zile, ceea ce este ”bullish”.

Preferința investitorilor pentru acțiunea Petrobras este reflectată în raportul puterii relative – RS în raport cu indicele S&P 500. Linia RS are o traiectorie ascendentă de la un nivel de suport (linia verde), confirmând trendul ascendent al prețurilor. Dacă prețul acțiunii va continua să crească, atunci linia RS ar trebui să depășească propriul nivel de rezistență (linia violet punctată).

Sistemul de indicatori DMI – Directional Movement Index a susținut creșterea prețurilor acțiunii Petrobras. Indicatorii direcționali au trimis mai multe semnale, ultimul în oct. 2023, care arată o direcție ascendentă a prețului acțiunii pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut deasupra –DI (linia roșie). Linia ADX (linia albastră) ne arată dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste valoarea 25). Ultimul raliu a fost unul slab, deoarece ADX nu a depășit nivelul 25 și s-a întors sub nivelul 20.

Concluzie finală:

Pe termen scurt și mediu este posibil să vedem o continuare a trendului ascendent al prețului acestei acțiuni și testarea unor nivele succesive de rezistență. Investitorii ar trebui să intre din nou la cumpărare numai dacă prețul reușește să treacă de un nivel de rezistență, de la circa 17$.

Analiză Goldring

Dan Turmacu, CFTe