Ce este un fond de investiții?

Un fond de investiții este un fond ce are scopul de a aduna capitalul investitorilor și de a investi acest capital în mod colectiv într-un portofoliu de instrumente financiare, cum ar fi acțiuni, obligațiuni și alte titluri de valoare. De asemenea, sunt importante pentru că facilitează acumularea de economii personale fie pentru investiții majore, fie pentru pensionare.

Cum poate fi clasificat?

Fondul de investiții poate fi clasificat în: fond de investiții deschis sau fond de investiții închis.

Fondul de investiții deschis este o modalitate de investiții colective ce se bazează pe un drept contractual, iar succesul se datorează expertizei și experienței societății care îl gestionează. O caracteristică a acestor fonduri este emiterea constantă de unități, prin urmare atunci când un investitor depune banii într-un fond de investiții deschis are loc o emitere de unități.

Numărul de unități emise înmulțit cu prețul de unitate reprezintă valoarea de bază a activelor unui fond de investiții deschis. De asemenea, este nevoie să se diminueze și comisioanele de administrare, comisioanele de tranzacționare și/sau alte costuri care sunt asociate.

Fondul de investiții închis este un model de investiții colective, dar care are la bază emiterea unui număr fix de acțiuni ce nu pot fi rambursate din fond. Fondurile închise pot fi cumpărate și vândute pe bursă având un administrator care monitorizează portofoliul și cumpără și vinde active deținute.

Piața este factorul ce influențează prețul pe acțiune și poate fi de cele mai multe ori diferit față de valoarea activului net pe acțiunea investițiilor deținute de fond.

Ce este evaziunea fiscală?

Evaziunea fiscală are loc atunci când se evită în mod deliberat plata unei obligații fiscale de către o persoană sau o entitate, veniturile, profiturile sau câștigurile fiind declarate ca fiind mult mai mici sau se supraevaluează deducerile.

Care sunt formele evaziunii fiscale?

Ca o formă de neconformitate fiscală poate fi percepută atât declararea nereală, cât și nedeclararea. O serie de factori, precum suma de bani pe care o persoană sau o companie o deține influențează nivelul evaziunii fiscale, acest nivel este influențat și de eficiența administrației fiscale.

Evaziunea fiscală implică acuzații penale și pedepse substanțiale pentru cei care încalcă. De asemenea, administrațiile fiscale utilizează metode pentru a reduce nivelul de evaziune.

Formele evaziunii fiscale frauduloase pot fi:

• ținerea evidenței contabile false
• întocmirea de declarații fiscale false în cazul în care cu bună știință nu sunt menționate decât o parte din veniturile realizate
• distrugerea actelor care pot contribui la stabilirea adevărului cu privire la livrările de mărfuri
• întocmirea de documente de plată fictive
• falsificarea declarațiilor vamale la importul sau exportul de bunuri
• modificarea fără justificare a prețurilor de aprovizionare și a costurilor de transport și depozitare
• modificarea prețurilor practicate sau a comisioanelor încasate sau plătite.

Ce înseamnă Joint Venture?

Când vorbim de un Joint Venture este vorba despre asocierea la nivel economic a două sau mai multe companii. Printre motivele pentru care companiile realizează un Joint Venture se numără atragerea de noi parteneri, accesul la tehnologie nouă, poziționarea superioară în raport cu concurența. La asocierea entităților acestea formează o entitate economică, însă fiecare are active proprii.

Ce este pragul de rentabilitate?

Pragul de rentabilitate este echilibrul în care se află o societate ale cărei încasări din vânzarea produselor sau serviciilor într-o anumită perioadă de timp sunt egale cu costurile totale implicate în realizarea respectivelor produse sau servicii. Deci, pragul de rentabilitate indică lipsa pierderilor, dar și a profiturilor.

De ce este important pragul de rentabilitate?

Determinarea acestui indicator este importantă în luarea deciziilor investiționale. Odată pragul calculat, un producător poate stabili producția unui produs în așa fel încât costurile totale de producție, dar și marja de siguranță să fie acoperite de veniturile totale încasate. De asemenea, în urma determinării pragului de rentabilitate se poate stabili volumul minim de vânzări necesare pentru a acoperi costurile cu producția și nu numai, iar astfel compania evitând riscul de a cădea în pierdere.

Cum se calculează pragul de rentabilitate?

În primul rând, pragul de rentabilitate este raportul dintre cifra de afaceri (venituri din activități de bază+alte venituri) a companiei și cheltuielile totale. În cazul unui rezultat pozitiv, compania este în câștig, însă dacă raportul este egal cu zero, compania atinge pragul de rentabilitate.

Ce este rata de schimb valutar?

Un schimb valutar are două elemente importante: două valute. Pentru a exprima valoarea unei valute este nevoie de o unitate de măsură, care, în cazul schimbului valutar este o altă valută. Spre exemplu, dacă luăm în calcul rata schimb euro-dolar, vrem să aflăm valoarea euro exprimată în dolari, adică vrem să aflăm câți dolari costă un euro.

Unde se tranzacționează valută?

Piața Forex este cea mai lichidă și cea mai mare piață în cadrul căreia se tranzacționează diferite valute. Majoritatea monedelor de pe această piață sunt exprimate în funcție de dolarul american, așadar rata de schimb valutar este în raport cu dolarul.

În prezent cele mai tranzacționate monede din lume sunt dolarul american, euro, lira sterlină, yenul japonez și francul elvețian, iar cele mai căutate perechi valutare sunt: EUR-USD, GBP-USD, USD-JPY și USD-CHF.

Ce este rata dobânzii?

Dobânda este costul pe care cel care împrumută bani trebuie să îl achite în schimbul împrumutului. Rata dobânzii este calculată în funcție de perioada pentru care este făcut împrumutul, iar în funcție de durata împrumutului, ratele sunt fie pe termen scurt, fie pe termen lung.

Rata dobânzii pe termen scurt

Este de la sine înțeles că rata dobânzii pe termen scurt se aplică, de cele mai multe ori, pentru împrumuturile care se întind pe perioade mai scurte de timp și sunt asociate valorilor mobiliare și activelor financiare cu o scadență mai mică de un an. În Statele Unite ale Americii, Federal Reserve este instituția care controlează politica monetară prin stabilirea ratei dobânzii la care băncile împrumută fonduri de la alte bănci. Rata dobânzii pe termen scurt este direct proporțională cu rata fondurilor federale.

Ce este rata internă de rentabilitate?

Rata internă de rentabilitate denotă eficiența investițiilor unei companii propuse de aceasta spre finanțare. Pentru a putea calcula rata internă de rentabilitate, mai întâi, trebuie analizată valoarea netă a fluxurilor de numerar pe care proiectul propus de companie le va genera în viitor. Cu cât valoarea acestei rate este mai mare, cu atât proiectul propus spre finanțare va fi mai rentabil, deci va avea șanse mai mari de finanțare.

Rata de rentabilitate este rata de actualizare la care valoarea actualizată a fluxurilor viitoare de numerar este egală cu zero. Pentru a calcula, astfel, rata internă de rentabilitate trebuie, mai întâi, să calculăm și să verificăm dacă valoarea actualizată netă a fluxurilor de numerar (VAN) este egală cu zero.

Cum se calculează VAN?

În condițiile în care:

VAN – valoarea actualizată netă a fluxurilor de numerar

RIR – rata internă de rentabilitate

FN – fluxul de numerar

t – perioada analizată, exprimată în ani

C0 – valoarea investiției inițiale

Formula pentru a calcula VAN este:

Ce reprezintă rata îndatorării?

Rata îndatorării este raportul dintre finanțările externe și capitalurile proprii ale unei companii. Prin analiza acestei rate, putem identifica modalitatea prin care afacerea este finanțată de către acționari și de către creditori.

Ce presupune finanțarea externă?

Finanțarea externă constă în împrumuturi și în credite, care pot fi atât pe termen scurt, cât și pe termen lung. Datoriile pe termen scurt pot fi utilizate în plata cheltuielilor curente, iar cele pe termen lung sunt folosite pentru a acoperi finanțarea investițiilor.

Ce sunt capitalurile proprii?

Capitalul propriu al unei companii constă din rezerve, granturi, donații și nu numai, reprezentând sursele proprii de finanțare ale companiei. Acestea sunt deținute în totalitate de companie, spre deosebire de finanțările externe.

Ce este rata Lombard?

Rata Lombard reprezintă rata dobânzii stabilită de o bancă centrală. Prin intermediul acestei rate, banca oferă băncilor comerciale un anumit grad de lichiditate, pe o perioadă scurtă de timp. Băncile comerciale oferă, drept garanție, titluri de stat. Țările europene care utilizează euro apelează la Banca Centrală Europeană atunci când vor să obțină împrumuturi pe termen scurt. Acestea oferă băncii centrale active drept colateral. Rata Lombard este cunoscută și drept rata facilității de creditare marginală.

Ce este ratingul AAA?

Ratingul AAA este cel mai înalt nivel pe care îl poate atinge un emitent de obligațiuni. În cazul emitenților de obligațiuni, ratingul de credit evaluează probabilitatea ca emitenții să ramburseze datoriile. Aceste ratinguri sunt publicate de către agențiile de rating și sunt utilizate de către profesioniștii în domeniul investițional.

Investim în companiile cu rating AAA?

De obicei, companiile cu rating AAA oferă un randament al obligațiunilor mai mic, însă și riscul de neplată al acestora este foarte mic. Agențiile mari, precum S&P sau Fitch Ratings, utilizează AAA pentru a selecta companiile care emit obligațiuni cu cea mai bună calitate a creditului.

Ce este un REIT?

Un REIT (fond de investiții imobiliare) este o companie care fie deține, fie finanțează proprietăți imobiliare care produc venituri. Companiile de acest tip sunt considerate REIT pentru că îndeplinesc o serie de condiții și se tranzacționează la bursa de valori. Investitorii în REIT-uri dețin acțiuni ale companiilor de imobiliare și beneficiază de dividendele oferite de acestea.

Cum funcționează un REIT?

Un REIT oferă dividende din profiturile încasate de companie din închirierea și colectarea chiriilor pe proprietățile imobiliare. Cel puțin 90% din veniturile impozabile ale companiilor trebuie oferite acționarilor.

Ce este redevența?

Redevența reprezintă o plată obligatorie din punct de vedere juridic, care trebuie achitată unei persoane sau unei companii pentru utilizarea continuă a activelor sale. O redevență este generatoare de profit pentru proprietarii de bunuri, iar un exemplu bun este utilizarea unei melodii pentru un film, caz în care artistul este remunerat pentru permisiunea utilizării piesei asupra căreia deține drepturi de autor.

Cum funcționează redevențele?

O persoană sau o companie poate alege să își vândă produsul unei terțe părți, iar ca metodă de plată, aceasta primește redevențe din veniturile viitoare pe care produsul le generează. Acesta este și cazul companiilor care produc softuri pentru calculatoare, primesc redevențe de la producătorii de computere în schimbul permisiunii folosirii softului.

Tipuri de redevențe

Redevențele pot fi pentru autori, care primesc o anumită sumă de bani pentru fiecare carte vândută. Redevențele de performanță privesc exemplul cu artiștii, care primesc anumite sume de bani în schimbul permisiunii de utilizare a piesei în diferite producții sau emisiuni. Cel de-al treilea tip de redevență este cel pentru brevete, caz în care persoanele care vor să utilizeze un produs sau un brevet patentat de o altă persoană, trebuie să plătească redevențe proprietarului. Redevența de franciză vizează plata unei redevențe către un francizor pentru a obține permisiunea de a deschide o filială cu același nume. Exemplu în acest sens stau lanțurile de fast food, magazinele de haine internaționale etc. Redevențele miniere, cunoscute și sub denumirea de drepturi minerale, sunt plătite de către extractorii de minerale către proprietarii terenurilor în cauză.