NMR

Nomura Holdings Inc. este o companie de tip holding lider în furnizarea de servicii financiare în Japonia. Grupul are operațiuni la nivel mondial și își desfășoară activitatea prin următoarele segmente de afaceri: Wholesale (servicii financiare legate de Global markets și Investment Banking), Retail (servicii financiare oferite persoanelor fizice și clienților corporativi din Japonia prin intermediul rețelei de sucursale), Investment/Assets management și Others. Acestea includ servicii de brokeraj, tranzacționare, subscriere oferte, fuziuni și achiziții, servicii de consultanță financiară, servicii bancare comerciale, gestionarea trusturilor de investiții și servicii de consiliere în investiții pentru clienți diversificați, cum ar fi persoane fizice, corporații, instituții financiare, guverne și agenții guvernamentale. Compania are sediul în Tokyo, Japonia.

O defalcarea a veniturilor companiei pe linii de business este prezentată aici.

Compania a raportat rezultatele financiare aferente trimestrului III din 2024 (anul fiscal se încheie la 31 martie 2024) peste așteptările analiștilor. Rezultatul net pe acțiune a fost un profit de 16,10¥, mai mic cu 25% în raport cu profitul net pe acțiune aferent trimestrului III din 2023. Firma a distribuit către acționari un dividend pe acțiune de 8,0¥ în septembrie 2023.

Acțiunile Nomura Holdings Inc. sunt listate pe bursa de acțiuni NYSE (sub forma de ADR), sub simbolul bursier NMR, și la bursa japoneză TSE sub simbolul 8604. Compania are în prezent o capitalizare de piață de aproximativ 16,4 miliarde de dolari, iar prețul acțiunii a crescut de la minimul de la începutul lui noiembrie 2022 și până la vârful de la sfârșitul lui ianuarie 2024 cu aproape 100%.

Indicatorul beta β (5 ani) al acțiunii are valoarea de 0,67, ceea ce indică faptul că prețul este teoretic cu 33% mai puțin volatil în comparație cu piața.

Conform datelor Sustainalytics (Morningstar), compania Nomura are un risc ESG ”mediu”, la fel cu cel al altor companii din domeniu.

În ceea ce privește indicatorii de evaluare, acțiunile Nomura se tranzacționează la un discount față de alți jucători din piață, ceea ce face acțiunea mai atractivă pentru cumpărare.

Perspectivă pe termen mediu 

De la minimul de la sfârșitul lui octombrie 2022, prețurile acțiunii Nomura au crescut de la un nivel de suport situat sub norul Ichimoku, nivel situat la circa 3,0$. Acestea au ieșit definitiv deasupra norului la sfârșitul lui august 2023, ceea ce denotă că trendul descendent al prețului acestei acțiuni s-a terminat. Semnalul este convingător, deoarece norul deplasat înainte s-a schimbat și este colorat în verde.

Indicatorul ROC – Rate of Change, care arată modificarea procentuală a prețurilor, este pozitiv. De la minimele din octombrie și decembrie 2023 situate ușor sub nivelul zero, linia indicatorului are o mișcare ascendentă și a reușit să depășească un nivel supra-cumpărat (nivelul 30), fapt ce indică o presiune la cumpărare.

Indicatorul MACD – Moving Average Convergence Divergence (linia albastră) a generat un semnal de cumpărare încă de la începutul lui noiembrie 2022, deoarece s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), la un nivel supra-vândut (nivelul -0,2). De la minimul din octombrie 2022, linia indicatorului are un trend ascendent cu minime mai înalte spre un nivel supra-cumpărat (nivelul 0,4), fapt ce indică o presiune la cumpărare.

În general, pe graficul săptămânal, acțiunea Nomura are o mișcare ascendentă de la minimul de la sfârșitul lui octombrie 2022. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Perspectivă pe termen scurt

Graficul zilnic al Nomura arată că prețurile se află într-un raliu de la minimele din octombrie 2023 și au trecut în luna decembrie 2023 peste un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare (de culoare violet), de la circa 4,2$. Prețurile au atins un vârf la nivelul de 5,9$, pe 31 ianuarie 2024, odată cu publicarea rezultatelor financiare pentru decembrie 2023, după care s-au corectat în următoarele zile. Să remarcăm faptul că media mobilă pe 50 de zile a trecut din nou peste cea pe 200 de zile în iulie 2023. Acțiunile se tranzacționează deasupra mediilor mobile pe 50 și 200 de zile, ceea ce este “bullish“.

Preferința investitorilor pentru acțiunea Nomura este reflectată în linia puterii relative – RS în raport cu indicele Nikkei 225. Linia RS a avut o mișcare ascendentă de la un nivel de suport (minimele din iunie 2023) și testează un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare (de culoare violet), pe care nu a reușit să-l depășească. Dacă prețurile își vor continua mișcarea ascendentă, atunci linia RS ar trebui să treacă peste propria rezistență.

Sistemul de indicatori DMI – Directional Movement Index a susținut creșterea prețurilor acțiunii Nomura. Indicatorii direcționali au trimis ultimul semnal la începutul lunii decembrie 2023, care arată o direcție ascendentă a prețului acțiunii pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut din nou deasupra –DI (linia roșie). Linia ADX (linia albastră) ne arată dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste valoarea de 25). Trendul a fost unul foarte puternic, deoarece linia ADX a avut o traiectorie ascendentă și a atins nivelul 50. Linia ADX se poate corecta de la acest nivel.

Concluzie finală:

Pe termen mediu, este posibil să vedem o continuare a trendului ascendent al prețului acestei acțiuni spre un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare, de la 6,7$. Se recomandă ca investitorii să intre din nou la cumpărare numai dacă prețul reușește să depășească vârful de la sfârșitul lui ianuarie 2024, de la circa 5,9$.

Analiză Goldring

Dan Turmacu, CFTe