În pofida tuturor speculațiilor cu privire la faptul că aurul pierde teren ca activ de refugiu sigur, în ce direcție se îndreaptă capitalul global atunci când lucrurile devin cu adevărat periculoase (precum invazia Rusiei în Ucraina)? Această perspectivă de incertitudine tinde să fie acolo prezentă, deoarece aurul găsește cumpărători la prețuri mai ridicate.
Să privim astăzi graficele ce arată evoluția prețului aurului.
Contractul Gold futures este listat pe bursa futures americană Comex (CME Group), sub simbolul bursier GC. Cu doi factori de risc care nu au dispărut (inflația și riscul geopolitic), gold futures cu scadența în iun. 2023 a închis săptămâna trecută la peste 2.000$, cu peste 20% peste minimul de la începutul lunii noiembrie 2022, în condițiile în care investitorii iau în considerare o perspectivă economică mai sumbră și incertitudinea privind politica monetară.
Taurii pe aur sunt destul de dornici să vadă dacă în 2023 va avea loc o spargere majoră pe care o așteptau în urmă cu un an (depășirea unui nivel de rezistență format din maximele anterioare din august 2020 și martie 2022).
Perspectivă pe termen mediu si lung
| Poziție | Target price | Perc. to Target | Stop loss |
| Long | 2.125$ | 6% | 1.950$ |
De la minimele din octombrie-noiembrie 2022, prețul aurului a crescut de la un nivel de suport sub norul Ichimoku până în jurul valorii de 1.615 dolari, reușind să treacă definitiv deasupra norului în martie 2023. Tendința descendentă s-a inversat pe măsură ce prețul a depășit linia descendentă trasată pe grafic de la nivelul maxim din mart. 2022.
Prețul se află acum într-un raliu deasupra norului Ichimoku, ceea ce este ”bullish”. Semnalul este convingător, deoarece norul deplasat înainte s-a schimbat și s-a colorat în verde.
Indicatorul Momentum, care arată modificarea prețului, este pozitiv. De la minimele din oct.-noi. 2022, linia indicatorului a avut o mișcare ascendentă și s-a îndreptat spre un nivel foarte supra-cumpărat (nivelul 20), ceea ce a indicat o presiune la cumpărare. De la vârful din ian. 2023, linia de momentum s-a retras sub nivelul 10.
Indicatorul MACD – Moving Average Convergence Divergence a generat un semnal de cumpărare în luna nov. 2022, cum s-a intersectat și a trecut peste semnalul său (linia roșie), la un nivel supra-vândut (nivelul 50). Linia MACD are o mișcare ascendentă și testează un nivel supra-cumpărat (nivelul 50), ceea ce indică o presiune la cumpărare.
În general, pe graficul săptămânal, aurul are o mișcare ascendentă de la începutul lunii noi. 2022.
Perspectivă pe termen scurt
| Poziție | Target price | Perc. to Target | Stop loss |
| Buy | 2.125$ | 6% | 1.950$ |
Pe graficul zilnic, prețul aurului are un trend ascendent cu minime mai înalte de la minimul de la începutul lui noi. 2022 și a trecut în mar. 2023 de un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare din ian.-feb. 2023, peste 1.950 USD (linia mov). Se corectează ușor după ce a depășit nivelul de 2.000 de dolari la începutul lunii aprilie 2023. Prețul aurului ar trebui să se îndrepte spre un nivel major de rezistență constituit de maximele istorice din aug 2020 & mar 2022 (linia roșie). Instrumentul financiar se tranzacționează peste mediile mobile de 50 și 200 de zile, ceea ce este ”bullish”.
Preferința investitorilor pentru aur este reflectată în linia de putere relativă – RS în raport cu indicele S&P 500. Linia RS a avut o mișcare ascendentă pornind de la un nivel de suport de la sfârșitul anului nou. 2022, ceea ce confirmă creșterea prețului aurului ca activ de refugiu. După ce a testat un nivel de rezistență format din maximele anterioare în a doua parte a lunii mart. 2023, linia RS se corectează ușor. Dacă prețul aurului își continuă tendința ascendentă, atunci linia RS ar trebui să depășească propria rezistență (linia roșie).
Sistemul de indicatori DMI – Directional Movement Index a susținut creșterea prețului aurului. Indicatorii direcționali au trimis ultimul semnal la mijlocul lui mar. 2023, ce arată o direcție ascendentă a prețului, pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut deasupra –DI (linia roșie). Linia ADX (linia albastră) ne arată dacă prețul activului se confruntă cu un trend puternic (peste valoarea 25). Ultimul raliu al prețului aurului a pierdut din intensitate, întrucât linia ADX s-a corectat ușor, dar rămâne în apropierea nivelului 30.
Concluzie finală:
Pe termen scurt și mediu, este posibil să asistăm la o continuare a tendinței ascendente a prețului aurului și la noi maxime istorice.
Analiză Goldring
Dan Turmacu, CFTe
Disclaimer
Conținutul rapoartelor din secțiunea Analize, realizate în numele SSIF Goldring SA, au scop informativ și nu va fi considerat o recomandare de investiții sau o ofertă de a cumpăra, a vinde sau a schimba nici un fel de instrumente financiare (consultanță în investiții cu privire la instrumentele financiare la care fac referire materialele) în conformitate cu legile piețelor de capital din România sau cu cele ale altor state.
În luarea deciziei de a investi în instrumentele financiare prezentate, investitorii trebuie să se bazeze pe propria analiză, inclusiv a avantajelor si riscurilor implicate în conformitate cu Documentul de prezentare al GOLDRING SA SSIF pe care îl pot accesa la: https://www.goldring.ro/upload/Documente%20Goldring/document_de_prezentare_Goldring.pdf și să țină cont de faptul că performanța anterioară a instrumentelor financiare nu reprezintă o garanție în ceea ce privește performanța viitoare. Goldring SA, angajații sau colaboratorii săi nu sunt responsabili pentru pierderi sau daune ce ar putea rezulta din utilizarea acestui document, a conținutului acestuia sau într-un alt mod.
Societatea, afiliații sau angajații acesteia este posibil să dețină în nume propriu produse prezentate în acest raport, să efectueze tranzacții cu astfel de instrumente financiare sau chiar să fi prestat servicii de consultanță pentru emitenți prezentați în acest material.
Este recomandabil ca o decizie de investire sa fie luată după consultarea mai multor surse de informare diferite. Investitorii sunt anunțați că orice strategie, grafic, metodologie sau model sunt mai degrabă forme de estimare și nu pot garanta un profit cert. Investiția în instrumente financiare este caracterizată prin riscuri, inclusiv riscul unor pierderi pentru investitori.
Analizele, comentariile si opiniile exprimate prin intermediul rapoartelor de analiză, reprezintă punctul de vedere al autorilor acestora și nu implică în niciun fel răspunderea Goldring SA. Preluarea și publicarea informațiilor din rapoarte nu este permisă decât cu acordul scris al Goldring SA.
