CBOE

Cboe Global Markets, Inc. este o companie care furnizează soluții de tranzacționare și investiții pentru investitori. Compania operează prin următoarele segmente de afaceri: Opțiuni, Acțiuni America de Nord, Futures, Acțiuni Europa și Asia Pacific, Global FX și Digital. Segmentul Opțiuni include bursa de opțiuni, care listează opțiunile de tranzacționare pe indici de piață. Segmentul de acțiuni din America de Nord acoperă serviciile de tranzacționare de acțiuni în numerar listate și ETP-uri care sunt listate pe patru burse de acțiuni (BZX, BYX, EDGX și EDGA). Segmentul Futures este compus din bursa de futures (CFE), care oferă tranzacționarea futures pe indicele VIX și bitcoin și alte produse futures. Segmentul de acțiuni din Europa și Asia Pacific include serviciile de tranzacții cu acțiuni listate paneuropean în UK și Olanda, ETP-uri, ETC-uri și Depository Receipts operate de Cboe Europe, și serviciile de tranzacții cu acțiuni listate în Australia și Japonia operate de CBOE Asia Pacific. Segmentul Global FX include serviciile instituționale de tranzacționare FX care apar pe platforma Cboe FX. Segmentul Digital se referă la CBOE Digital, care operează o piață spot de active digitale și o bursă futures pe criptomonede Bitcoin și Ether. Compania are sediul central în Chicago, IL, SUA.

Compania a raportat rezultatele financiare aferente trimestrului II din 2023, ușor peste așteptările analiștilor. Rezultatul net pe acțiune a fost un profit de 1,78$, față de estimările de 1,77$, în creștere cu 7% în raport cu profitul net pe acțiune aferent trimestrului II din 2022. Firma a distribuit către acționari un dividend brut pe acțiune de 0,55$ pentru trimestrul II din 2023, mai mare în raport față de 0,50$ pentru trimestrul I din 2023 (un randament al dividendului de 1,4%). Compania va anunța rezultatele financiare aferente trimestrului III din 2023 pe data de 03 noiembrie 2023.

Acțiunea Cboe Global Markets este listată pe bursa de acțiuni NASDAQ, sub simbolul bursier CBOE. Compania are în prezent o capitalizare de piață de aproximativ 17,1 miliarde de dolari, iar prețul acțiunii a crescut de la minimele din mai 2022 și până în prezent cu peste 55%.

Indicatorul beta β (5 ani) al acțiunii are valoarea de 0,49, ceea ce indică faptul că prețul este teoretic cu 51% mai puțin volatil decât piața. Beta este mai scăzut în comparație cu media Peers.

În ceea ce privește indicatorii de evaluare, acțiunile CBOE se tranzacționează la un discount față de Peers, cu excepția indicatorilor Preț/Câștiguri (P/E) și Preț/Valoare netă (P/B), ceea ce face acțiunea mai atractivă la cumpărare.

Perspectivă pe termen mediu și lung

De la minimele din mai 2022, prețurile acțiunii CBOE au crescut de la un nivel de suport situat sub norul Ichimoku, de la aproximativ 104$. Acestea au ieșit și s-au menținut deasupra norului în decembrie 2022 și în ianuarie-februarie 2023. Din martie 2023, prețurile sunt într-un raliu deasupra norului Ichimoku, trecând peste o zonă de rezistență constituită din maximul anterior, de aproximativ 139$ (linia violet). Semnalul este convingător, deoarece norul în mișcare înainte este colorat în verde, ceea ce este considerat “bullish“.

Indicatorul ROC – Rate of Change, care arată modificarea procentuală a prețului, este pozitiv. Din iulie 2022, linia ROC s-a mișcat între un nivel inferior (nivelul -7) și un nivel supra-cumpărat (nivelul 20), ceea ce indică o presiune la cumpărare.

Indicatorul MACD – Moving Average Convergence Divergence, a generat un semnal de cumpărare încă de la sfârșitul lunii iunie 2023, deoarece s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), sub nivelul zero. De la minimele din mai-iunie 2022, linia MACD a avut o traiectorie ascendentă și a depășit un nivel supra-cumpărat (nivelul 5), ceea ce indică o presiune la cumpărare.

În general, pe graficul săptămânal, acțiunea CBOE a înregistrat o mișcare ascendentă de la minimele din mai 2022. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Perspectivă pe termen scurt

Graficul zilnic al CBOE arată că prețurile au crescut de la minimele din mai 2022 și au trecut peste un nivel de rezistență constituit din maximul anterior (linia de culoare violet), de aproximativ 139$. Să remarcăm faptul că media mobilă pe 50 de zile a trecut peste cea pe 200 de zile la sfârșitul lunii iulie 2022. Prețurile se tranzacționează deasupra mediilor mobile pe 50 și 200 de zile, ceea ce este considerat “bullish”.

Preferința investitorilor pentru acțiunea CBOE este reflectată în indicele puterii relative – RS în raport cu indicele S&P 500. Linia RS are o mișcare ascendentă de la un nivel de suport (linia verde) și a depășit un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare (linia violet), confirmând mișcarea prețurilor. Dacă prețurile își vor relua mișcarea ascendentă, atunci linia RS ar trebui să-și continue urcarea.

Sistemul de indicatori DMI – Directional Movement Index a susținut creșterea prețurilor acțiunii CBOE. Indicatorii direcționali au emis ultimul semnal la începutul lunii august 2023, indicând o direcție ascendentă a prețului acțiunii pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut deasupra –DI (linia roșie). Linia ADX (linia albastră) ne arată dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste valoarea de 25). Trendul este unul puternic, deoarece linia ADX se îndreaptă acum spre nivelul 40.

Concluzie finală:

Pe termen mediu și scurt, este posibil să vedem o continuare a trendului ascendent al prețului acestei acțiuni și atingerea unor noi maxime istorice.

Analiză Goldring

Dan Turmacu, CFTe