Titlurile de stat, numite și titluri de creanță, sunt instrumente financiare prin care persoanele de rând împrumută bani statului pe o perioadă de timp determinată, în schimbul unei dobânzi anuale, de cele mai multe ori neimpozitabile. Statul utilizează banii de la investitori pentru a acoperi deficitele bugetare sau pentru a finanța proiecte. Titlurile de stat se mai numesc și obligațiuni de stat și reprezintă unul dintre cele mai cunoscute tipuri de plasamente realizate de către investitorii cu un spirit mai conservator.

Ce tipuri de titluri de stat sunt în România?

Titlurile de stat pot fi Tezaur sau Fidelis. În funcție de maturitatea acestora, titlurile de stat pot fi împărțite în două categorii: pe termen scurt și pe termen mediu și lung.

În cazul titlurilor de stat din programul Tezaur, acestea au, de obicei, o valoare nominală de 1 leu, cu o valoare minimă de subscriere de 1 leu și o maturitate cuprinsă între 1 – 5 ani. Începând de luni, 1 martie 2022, Ministerul Finanțelor emite titluri de stat în cadrul programului Tezaur. Acestea au o valoare nominală de 1 leu și o maturitate de 1, 3 și 5 ani, iar dobânzile sunt anuale și în valoare de 4,55%, 5,05%, respectiv 5,40%.

Aceste titluri de stat pot fi cumpărate:

• Între 01 – 28 martie 2022 online, numai de către persoanele fizice care sunt înregistrate în SPV. Operațiunile care pot fi realizate online sunt: deschidere cont de subscriere pe numele investitorului la o unitate a Trezoreriei Statului selectată, subscriere titluri de stat TEZAUR, virament al sumelor din contul de subscriere al investitorului către un cont bancar pe numele investitorului.
• Între 01 – 29 martie 2022 de la unitățile Trezoreriei Statului;
• Între 01 – 28 martie 2022 în mediul urban și 01 – 25 martie 2022 în mediul rural, prin subunitățile poștale ale Poștei Române.

Titlurile de stat din programul Fidelis pot fi emise în lei, caz în care costă 100 de lei/titlu și au o maturitate între 1 – 3 ani, sau în euro, situație în care costă 100 de euro/titlu și au o maturitate de 5 ani. Valoarea minimă pentru a subscrie este de 5.000 lei, respectiv 1.000 euro. Ultima emisiune de acest tip a avut loc în perioada 18 noiembrie – 10 decembrie 2021. Clienții Goldring au avut acces la acestea prin depunerea sumei minime menționate mai sus, și anume 5.000 lei pentru titlurile în lei, respectiv 1.000 euro.

1. Titluri de stat pe termen scurt

Acestea au o maturitate mai mică de un an și investitorii le achiziționează la un preț mai mic decât valoarea nominală a titlurilor, iar la maturitate aceștia primesc valoarea nominală. Diferența dintre prețul de achiziție și valoarea nominală reprezintă câștigul investitorilor.

2. Titlurile de stat pe termen mediu și lung

Acestea au o maturitate cuprinsă între 12 – 60 luni, adică de la unu la cinci ani. Fiind vorba de mai mulți ani, dobânda poate fi plătită fie o dată pe an, fie la data scadenței, iar investitorii achiziționează titlurile la valoarea nominală a acestora.

Avantajele și dezavantajele titlurilor de stat

Concluzii

Titlurile de stat sunt considerate ca fiind cele mai sigure instrumente financiare și sunt destul de populare în rândul investitorilor români. Dacă este să ne luăm după zicala „With great risk comes great reward.” a lui Thomas Jefferson, este de la sine înțeles că riscurile scăzute vor aduce randamente mai mici. Așadar, aceste instrumente financiare sunt perfecte pentru portofoliul tău dacă ești un investitor precaut, care vrea să își reducă expunerea portofoliului de investiții la riscuri.

Dacă te simți pregătit să investești în titluri de stat, creează-ți un cont de tranzacționare Goldring și vei fi primul care află de emisiunile Statului Român.

Nu uita să te abonezi la Newsletterul Goldring pentru a fi la curent cu tot ce mișcă în piețe de capital!

Andreea Orosfoian

Care sunt avantajele investiției în criptomonede?

Criptomonedele au cunoscut un adevărat succes în rândul persoanelor cu viziune și a celor care, mai apoi, au sperat la o îmbogățire rapidă. În prezent sunt peste 9.000 de criptomonede pe piața mondială, iar numărul lor este în continuă creștere. În prezent, 12 dintre acestea au o capitalizare de peste 10 miliarde de dolari.

Faptul că acestea reprezintă un sistem independent și nu aparțin vreunei bănci poate părea un avantaj, însă acest fapt le determină să fie instabile. Tranzacțiile se efectuează simplu și rapid oriunde în lume și nu sunt urmărite, motiv pentru care pot instiga la afaceri murdare și la comiterea de infracțiuni. Criptomonedele sunt, de asemenea nesigure, nefiind asigurate de vreun bun și fiind considerate cele mai volatile active.

În luna ianuarie a anului 2021, cea mai populară criptomonedă, Bitcoin, costa 32.000$, iar în ultima zi a lunii decembrie a aceluiași an aceasta costa 46.000$. Creșterile semnificative ale criptomonedelor nu sunt garantate. O simplă declarație a unei persoane influente poate modifica radical cursul acestora.

Dezavantajele criptomonedelor  = avantaje la bursă.

Dacă e să privim partea plină a paharului, toate dezavantajele investițiilor în criptomonede reprezintă avantaje pe piața de capital. Instrumentele financiare care pot fi tranzacționate la Bursa de Valori sunt sigure, fiind susținute de bunuri. Prețurile instrumentelor de pe piața de capital sunt mult mai stabile decât prețurile criptomonedelor.

În ce investim? Investiții în cripto vs. Investiții pe piața de capital

În timp ce în cazul criptomonedelor nu există o autoritate centrală care să valideze sau să invalideze tranzacțiile, pe piața de capital Depozitarul Central ține evidența companiilor listate la bursă și asigură compensarea și decontarea tranzacțiilor.

În tabelul de mai jos se pot observa performanțele primelor 19 companii de la Bursa de Valori București. Acestea au avut performanțe de peste 44%, cât a înregistrat Bitcoin.

*Prima zi de tranzacționare din 2021

**Ultima zi de tranzacționare din 2021

În tabelul ce urmează sunt trecute câteva dintre cele 500 de companii din indicele S&P 500 care au performat în anul 2021. Acestea, dar și alte 110 companii au performat mai mult decât cea mai cunoscută criptomonedă, care a încheiat anul 2021 cu o creștere de 44%.

Printre cele 125 de companii se află și Tesla (TSLA), compania producătoare de mașini electrice fondată de Elon Musk. Aceasta a avut o performanță de 64%.

Concluzia ar fi că mulți investitori în piața de capital atât din România, cât și din Statele Unite ale Americii au ieșit mai câștigați decât cei care au investit în criptomonede în anul 2021.

Cum investesc în cripto prin intermediul bursei?

Printre acțiunile de criptomonede în care poți investi la bursa internațională amintim:

• Coinbase Global (Nasdaq: COIN) – este o companie care investește în criptomonedele principale și oferă investitorilor acces la peste 50 de criptomonede.
• Square (NYSE: SQ) – platformă de transferuri care permite utilizatorilor să transfere și să stocheze criptomonede în portofelul digital.
• PayPal Holdings (Nasdaq: PYPL) – platformă de transferuri care are un portofel digital, Venmo, care permite tranzacționarea de criptomonede.
• Canaan (Nasdaq: CAN) – proiectează mașinării puternice menite să valideze blocurile din rețelele criptomonedelor.
• AMD (Nasdaq: AMD) și Nvidia (Nasdaq: NVDA) – principalele companii de semiconductori care proiectează GPU-uri, adică unități de procesare grafică. Atât Nvidia, cât și AMD își propun să se lanseze serios pe piața cripto, iar în acest sens, acestea vor să achiziționeze ARM Holdings, respectiv Xilinx, aceasta din urmă, de asemenea, listată pe Nasdaq, cu simbolul XLNX.
• Hut 8 Mining (Nasdaq: HUT) – una dintre cele mai cunoscute platforme de minat, care folosește surse eoliene, solare și de gaze naturale pentru a produce energie electrică.
• Meta Platforms (Nasdaq: FB) – compania lucrează la implementarea unei criptomonede care să fie accesibilă inclusiv persoanelor fără un cont bancar.
• Shopify (NYSE: SHOP) – platforma de shopping on-line permite utilizatorilor să achite cu criptomonede.
• Robinhood Markets (Nasdaq: HOOD) – platforma de brokeraj oferă acces atât pe piețele de capital, cât și la criptomonede, deci este o punte de acces atât către sistemele centralizate, cât și spre cele descentralizate.
• CME Group (Nasdaq: CME) – operează cea mai mare bursă de instrumente financiare, iar de câtva timp oferă investitorilor posibilitatea de a tranzacționa contracte futures de Bitcoin.
• United Wholesale Mortgage (NYSE: UWMC) – a doua cea mai mare companie de credite din America. În luna August a anului 2021 a anunțat că va accepta plata în Bitcoin.

Lansarea primului ETF cu expunere pe o criptomonedă care se poate tranzacționa la bursa din SUA a fost un adevărat succes. Debutul acestui fond la bursă, în data de 19 octombrie 2021, a avut un rulaj de aproape un miliard de dolari. Stephane Quellette, CEO-ul unei cunoscute platforme de cripto, a declarat că „ETF-ul din SUA satisface o cerere care – deși nișată – prezintă un caracter latent”. Fondul este fundamentat pe contracte futures și respectă regulile impuse fondurilor mutuale, fapt ce le oferă un grad și mai mare de protecție, deci, de siguranță.

Atât investitorii în criptomonede, cât și cei de pe Wall Street au susținut că aprobarea unui asemenea fond de investiții ar atrage mai mulți investitori mainstream în zona criptomonedelor. Astfel, criptomonedele devin tot mai atractive pentru investitorii de la bursă care vor să își diversifice portofoliul, dar nu vor să se expună riscurilor pe care le implică investiția direct în criptomonede.

Se estimează că în primul an de existență al ETF-ului, acesta va atrage aproximativ 50 de miliarde de dolari, reflectând dinamica pieței criptomonedelor.

Tendințe

La finalul anului 2021, furnizorul de indici, FTSE Russell spunea că are în plan să dezvolte un indice cripto, care să conțină 43 de active. Acest indice va funcționa conform cu normele din UE și din Regatul Unit și este posibil să includă atât criptomonede care au preț stabil și sunt considerate sigure, cât și monede mai puțin stabile.

O platformă cunoscută de tranzacționare de criptomonede a anunțat la finalul anului 2021 că plănuiește să ofere Ligii Naționale de Fotbal Feminin din America educație financiară asupra tranzacțiilor cripto, dar și că, în cadrul parteneriatului, vor oferi jucătoarelor sprijin financiar în cripto. Se așteaptă ca 12 echipe de fotbal feminin să fie implicate în acest parteneriat, deci vor fi undeva la 312 de jucătoare implicate.

Concluzie

Este clar că piața criptomonedelor este în continuă dezvoltare, însă acest lucru nu schimbă faptul că acestea sunt instrumente nesigure, instabile și foarte influențabile. Cu toate că se fac eforturi pentru integrarea lor în viața de zi cu zi, instrumentele financiare precum acțiunile, obligațiunile și nu numai, continuă să reprezinte o alternativă sigură, care nu implică prea multe riscuri și cu viitor.