Spotify Technology SA este o companie care furnizează un serviciu de muzică digitală, oferind fanilor acces instantaneu la lumea muzicii. Compania operează prin două segmente principale: Premium și Ad-Supported.
Segmentul Premium le oferă abonaților acces nelimitat, online și offline, la streaming de muzică și podcasturi de înaltă calitate, pe computere, tablete și dispozitive mobile. În plus, acest segment asigură o experiență de ascultare fără pauze publicitare.
Compania a fost fondată în 2006, având sediul în Luxembourg City, iar țara sa de origine este Suedia.
O defalcare a veniturilor companiei, pe segmente de afaceri, este prezentată mai jos.
Compania a raportat rezultatele financiare aferente trimestrului III din 2024, sub așteptările analiștilor. Rezultatul net pe acțiune a fost un profit de 1,59 USD, față de estimările de 1,82 USD, marcând o creștere de 342% comparativ cu profitul net pe acțiune aferent trimestrului III din 2023. Firma nu distribuie dividende către acționari.
Acțiunea Spotify Technology este listată pe bursa americană NYSE, sub simbolul bursier SPOT. Compania are în prezent o capitalizare de piață de aproximativ 98,2 miliarde USD, iar prețul acțiunii a crescut cu peste 240% de la minimele înregistrate în octombrie 2023 până în prezent.
Indicatorul beta β (5 ani) al acțiunii are valoarea de 1,61, ceea ce indică o volatilitate teoretică cu 61% mai mare în comparație cu piața.
Perspectivă pe termen mediu
| Poziție | Target price | Perc. to Target | Stop loss |
| LONG | 560-65$ | 12% | 440$ |
De la minimele din noiembrie-decembrie 2022, prețurile acțiunii Spotify au crescut de la un nivel de suport situat sub norul Ichimoku, aproximativ la 70 USD. Acestea au ieșit deasupra norului în luna iulie 2023. În prezent, prețurile se află într-un trend ascendent deasupra norului. Semnalul este convingător, deoarece norul deplasat înainte s-a schimbat și este colorat în verde.
Indicatorul ROC (Rate of Change), care arată modificarea procentuală a prețurilor, este pozitiv. De la începutul lunii ianuarie 2023, linia ROC s-a mișcat în cea mai mare parte între nivelul zero și un nivel supra-cumpărat (50), în funcție de evoluția prețului. Acest fapt indică o presiune la cumpărare.
Indicatorul MACD (Moving Average Convergence Divergence) a generat un semnal de cumpărare încă din iunie 2022, deoarece s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), la un nivel supra-vândut (-30). Linia indicatorului are o mișcare ascendentă și atinge un nivel supra-cumpărat (45), fapt ce indică o presiune la cumpărare.
În general, pe graficul săptămânal, acțiunea Spotify are un trend ascendent de la minimele din noiembrie-decembrie 2022. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.
Perspectivă pe termen scurt
| Poziție | Target price | Perc. to Target | Stop loss |
| BUY | 560-65$ | 12% | 440$ |
Graficul zilnic al Spotify arată că prețurile se află într-un trend ascendent de la sfârșitul lunii octombrie 2023. Acestea au trecut peste un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare (marcate cu violet) la începutul lunii noiembrie 2024, de la aproximativ 387 USD. Odată cu ultimul raliu, prețurile au format o bulă ascendentă începând cu noiembrie a.c. Să remarcăm că media mobilă pe 50 de zile a trecut peste cea pe 200 de zile în martie 2023. Acțiunile se tranzacționează deasupra mediilor mobile pe 50 și 200 de zile, ceea ce indică un semnal bullish.
Sistemul de indicatori DMI (Directional Movement Index) a susținut creșterea prețurilor acțiunii Spotify. Indicatorii direcționali au emis ultimul semnal în septembrie 2024, arătând o direcție ascendentă a prețului, pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut din nou deasupra –DI (linia roșie). Linia ADX (marcată cu violet) indică un trend puternic atunci când depășește valoarea 25. Raliul este unul foarte puternic, deoarece linia ADX a trecut peste nivelul 50, de unde se poate aștepta o corecție.
Preferința investitorilor pentru acțiunea Spotify este reflectată de linia puterii relative (RS) în raport cu indicele Russell 1000. Linia RS are o mișcare ascendentă de la un nivel de suport (minimele din noiembrie-decembrie 2023), confirmând creșterea prețurilor. Dacă raliul continuă, linia RS își va menține mișcarea ascendentă și va testa nivelul de rezistență (linia roșie).
Concluzie:
Pe termen scurt și mediu, este posibil să vedem o continuare a mișcării ascendente a prețului acestei acțiuni spre noi maxime istorice.
Investitorii ar trebui totuși să fie atenți la modul în care prețul s-ar putea corecta, având în vedere că unii indicatori tehnici sunt foarte supra-cumpărați. Cu toate acestea, perspectiva generală rămâne pozitivă. Se recomandă marcarea parțială a profiturilor pe măsură ce prețurile se apropie de nivelurile-țintă.
Dan Turmacu, CFTe
Disclaimer
Conținutul rapoartelor din secțiunea Analize, realizate în numele SSIF Goldring SA, au scop informativ și nu va fi considerat o recomandare de investiții sau o ofertă de a cumpăra, a vinde sau a schimba nici un fel de instrumente financiare (consultanță în investiții cu privire la instrumentele financiare la care fac referire materialele) în conformitate cu legile piețelor de capital din România sau cu cele ale altor state.
În luarea deciziei de a investi în instrumentele financiare prezentate, investitorii trebuie să se bazeze pe propria analiză, inclusiv a avantajelor si riscurilor implicate în conformitate cu Documentul de prezentare al GOLDRING SA SSIF pe care îl pot accesa la: https://www.goldring.ro/upload/Documente%20Goldring/document_de_prezentare_Goldring.pdf și să țină cont de faptul că performanța anterioară a instrumentelor financiare nu reprezintă o garanție în ceea ce privește performanța viitoare. Goldring SA, angajații sau colaboratorii săi nu sunt responsabili pentru pierderi sau daune ce ar putea rezulta din utilizarea acestui document, a conținutului acestuia sau într-un alt mod.
Societatea, afiliații sau angajații acesteia este posibil să dețină în nume propriu produse prezentate în acest raport, să efectueze tranzacții cu astfel de instrumente financiare sau chiar să fi prestat servicii de consultanță pentru emitenți prezentați în acest material.
Este recomandabil ca o decizie de investire sa fie luată după consultarea mai multor surse de informare diferite. Investitorii sunt anunțați că orice strategie, grafic, metodologie sau model sunt mai degrabă forme de estimare și nu pot garanta un profit cert. Investiția în instrumente financiare este caracterizată prin riscuri, inclusiv riscul unor pierderi pentru investitori.
Analizele, comentariile si opiniile exprimate prin intermediul rapoartelor de analiză, reprezintă punctul de vedere al autorilor acestora și nu implică în niciun fel răspunderea Goldring SA. Preluarea și publicarea informațiilor din rapoarte nu este permisă decât cu acordul scris al Goldring SA.
