BABA

Alibaba Group Holdings Ltd. este unul dintre cei mai mari giganți ai comerțului electronic din China, pe segmentele de retail și wholesale. Afacerile companiei reprezintă mai mult de jumătate din toate vânzările cu amănuntul online din China. În ultimii ani, grupul s-a transformat dintr-o companie tradițională de comerț electronic într-un conglomerat care are afaceri de la comerț online, logistică și livrare de produse, inclusiv alimente, până la cloud computing. Grupul Alibaba operează prin următoarele segmente principale de afaceri: China and International Core Commerce, Cloud Intelligence, Cainiao Smart Logistics Network, Digital Media și Entertainment și All Others. Afacerea de logistică a Alibaba, Cainiao, a depus oficial cerere pentru IPO în Hong Kong în septembrie 2024. Compania a fost fondată în 1999 și are sediul central în Hangzhou, China.

O defalcare a veniturilor companiei pe segmente de afaceri este prezentată aici.

Compania a raportat rezultatele financiare aferente trimestrului I din 2025 (anul fiscal s-a încheiat la sfârșitul lui martie 2024) peste așteptările analiștilor. Rezultatul net pe acțiune a fost un profit de 10,48$ față de estimările de 2,25$, în scădere cu 6% în raport față de rezultatul net pe acțiune aferent trimestrului I din 2024. Firma a distribuit către acționari un dividend brut pe acțiune de 1,64$ (dividend anual de 0,98$ plus unul special) pentru 2023.

Acțiunea Alibaba Group Holdings este listată ca American depositary share -ADS (fiecare ADS reprezintă opt acțiuni) pe bursa de acțiuni americană NYSE, sub simbolul bursier BABA. Acțiunea este listată și pe bursa de acțiuni din Hong Kong, sub simbolul bursier 9988. Compania are în prezent o capitalizare de piață de circa 257 miliarde $, iar prețul acțiunii a crescut de la minimele din apr. 2024 și până în prezent cu circa 60%. Alibaba și-a mărit programul de răscumpărare de acțiuni (share buyback) la 30 de miliarde $ în august 2024. Răscumpărarea este privită ca un semnal că conducerea Alibaba consideră că acțiunea este subevaluată.

Indicatorul beta β (5 ani) al acțiunii are valoarea de 0,33, ceea ce indică faptul că prețul este teoretic cu 67% mai puțin volatil în comparație cu piața.

Perspectivă pe termen mediu 

De la minimele din apr. 2024, prețurile acțiunii Alibaba au crescut de la un nivel de suport situat sub norul Ichimoku, nivel situat la circa 67$. Acestea au ieșit deasupra norului spre sfârșitul lunii sept. 2024, ceea ce este un semnal bullish (evadarea din nor). Semnalul începe să fie convingător, deoarece norul deplasat înainte s-a schimbat și este colorat în verde.

Indicatorul ROC – Rate of Change, care arată modificarea procentuală a prețurilor, este pozitiv. De la mijlocul lunii aug. 2024, linia ROC a revenit deasupra nivelului zero. Linia indicatorului are o mișcare ascendentă și trece acum peste un nivel supra-cumpărat (nivelul 40), fapt ce indică o presiune la cumpărare.

Indicatorul MACD – Moving Average Convergence Divergence  a generat ultimul semnal de cumpărare în luna feb. 2024, deoarece s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), sub nivelul zero. Linia indicatorului are mișcare ascendentă deasupra nivelului zero, fapt ce indică o presiune la cumpărare.

În general, pe graficul săptămânal, acțiunea Alibaba are o mișcare ascendentă de la minimele din apr. 2024. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Perspectivă pe termen scurt

Graficul zilnic al Alibaba arată că prețurile se află într-un raliu de la minimele de la începutul lui aug. 2024 și au depășit maximul anterior din luna mai a.c. (linia de culoare violet). Prețurile au deschis o nouă bulă ascendentă și au ieșit acum deasupra marginii curbei superioare a benzilor Bollinger (BB). Cel mai probabil, prețurile se vor corecta ușor și vor reveni în interiorul BB. Să remarcăm faptul că media mobila pe 50 zile a trecut peste cea pe 200 zile încă de la începutul lui aug. 2024. Acțiunile se tranzacționează deasupra mediilor mobile pe 50 și 200 zile, ceea ce este „bullish”.

Sistemul de indicatori DMI – Directional Movement Index a susținut creșterea prețurilor acțiunii Alibaba. Indicatorii direcționali au trimis ultimul semnal la mijlocul lui sept. 2024, care arată o direcție ascendentă a prețului acțiunii pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut din nou deasupra –DI (linia roșie). Linia ADX (linia violet) ne arată dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste valoarea de 25). Raliul este unul în formare, deoarece linia ADX tocmai trece peste nivelul 25.

Preferința investitorilor pentru acțiunea Alibaba este reflectată în linia puterii relative – RS în raport cu indicele Nasdaq 100. Linia RS are o mișcare ușor ascendentă (de la minimele de la începutul lui iul. 2024), confirmând mișcarea prețurilor. Dacă prețurile își vor continua mișcarea ascendentă, atunci linia RS se va mișca către nivelul de rezistență.

Concluzie:

Alibaba se află într-o perioadă de transformare și revenire. Întoarcerea lui Jack Ma, planurile de IPO pentru Cainiao, investiții puternice în cloud cu integrarea AI și un mediu de reglementare mai prietenos în China sunt semnale pozitive. Cu toate acestea, provocările, precum încetinirea economică a Chinei și tensiunile geopolitice globale, prezintă încă riscuri.

Pe termen mediu, este posibil să vedem o continuare a mișcării ascendente a prețului acestei acțiuni. Indicatorii tehnici și condițiile de piață sugerează un potențial de creștere spre un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare, de la circa 120$ (linia de culoare roșie pe grafice).

Investitorii ar trebui să fie totuși atenți la evoluția pe termen foarte scurt a prețului acestei acțiuni. Prețul s-ar putea corecta ușor după raliul foarte puternic de la sfârșitul lui sept. 2024, însă perspectiva generală rămâne pozitivă.

Dan Turmacu, CFTe