Return on equity (ROE)

Return on equity (ROE) – sau rentabilitatea capitalurilor proprii este un raport pe care investitorii îl folosesc pentru a înțelege mai bine cât de profitabilă este o companie în raport cu capitalul propriu al acționarilor. ROE este exprimat în procente, un număr mai mare indicând că o companie este mai capabilă să își valorifice mai bine capitalul propriu pentru a genera profit. Aceasta se calculează prin împărțirea venitului net al unei companii la capitalurile proprii ale acționarilor, apoi, prin înmulțirea cu 100, se ajunge la rezultatul final exprimat în procente.

Pentru a evalua corect performanțele unei companii, un investitor trebuie să compare datele obținut cu Return on equity (ROE) al altor companii din același sector sau industrie, cu ROE medie a companiilor din componența unui indice bursier relevant. Cu toate acestea, o atenție deosebită trebuie acordată valorilor extrem de mari care se datorează deseori unui nivel scăzut al capitalurilor proprii comparativ cu profitul net obținut, ceea ce semnalează un risc mai ridicat al afacerii. De exemplu, pierderile nete înregistrate de o companie pe parcursul mai multor ani este înregistrat în contabilitate reducând valoarea capitalurilor proprii. Dacă companii reușește să obținut un profit net în anul curent ca urmare a unui eveniment special, valoarea Return on equity (ROE) obținută ar putea duce la evaluare eronată. De asemenea, în cazul în care companii are pierderi nete sau capitaluri proprii negative, valoarea obținută a indicatorului este înșelătoare și nu ar fi relevantă.

Pe parcursul unui an, o companiei listat pe o piață reglementată raportează profitul net la 3 luni, 6 luni, 9 luni, respectiv 12 luni. Pentru o valoare Return on equity (ROE) mai exactă, investitorii pot folosii în calcul o medie a valorii capitalurilor proprii din perioada de calcul a profitului net.

Indicatorul return on equity (ROE) poate ajuta investitorii să estimeze rata de creștere sustenabilă a companiei, înmulțind ROE la procentul din profitul net reținut în companie.